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ETF是一把双刃剑:跟风,不能盲目!
中国基金网 时间: 2020-07-03 09:35:19 来源:21世纪经济报道
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[中国基金网3日讯]

这是21世纪资本研究院公募基金行业“责任暖人心,不一样的中考榜”系列测评之一。上半年科技ETF的一股风潮,让全市场为之疯狂,跟风者众。

时过境迁,有何体验?

研究团队根据数据统计,截至今年上半年,股票型ETF规模排名前十位产品,除了几只宽基指数产品外,有两只均为科技类ETF产品。一只是华夏中证5G通信主题ETF,另一只则是华夏国证半导体芯片ETF,两只ETF规模分别为256.24亿元和152.28亿元。

事实上,从成交情况来看,科技类ETF在上半年多次连续登顶成交额榜首,伴随着科技股浪潮,科技ETF也备受关注。

从业绩表现来说,上半年医药主题ETF的业绩则排名靠前,在业绩前十的股票型ETF中,医药ETF占据5个席位。

“今年以来科技板块表现不错,很多机构也在持续宣传科技类相关产品。对于普通投资者来说,选个股的能力有限,通过科技类ETF、通过投资指数基金来配置是不错的选择。”华南一家公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。

ETF风起背后

从今年市场情况来看,ETF整体也实现了进一步的发展扩张。

记者统计数据显示,今年一季度末全市场ETF基金规模合计为6950.39亿元,相比去年年末6230.46亿元的数据继续增长了700多亿。

如果按照股票型ETF单独计算,今年一季度末全部股票型ETF的规模合计6236.44亿元,占全部ETF规模的比例为86%。相比去年年末5557.36亿元的规模继续增长了679亿元。

不过相比来说,由于二季度市场波动,今年上半年末全市场股票型ETF的规模相比一季度末已经出现缩水,规模缩减超过300亿元。

按照净值和份额数据测算,今年上半年年末规模排名前三的股票型ETF分别是华夏上证50(510050)ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF,3只ETF的规模均超过300亿元,其中规模最大的华夏上证50ETF,规模为395.12亿元。

从半年来基金份额增长最大的几只科技类ETF的情况来看,华夏国证半导体芯片ETF、华夏中证5G通信主题ETF、华夏中证新能源汽车ETF,3只科技类ETF今年上半年的基金份额增长均超过了100亿份。而上半年末,华夏中证5G通信主题ETF、华夏国证半导体芯片ETF两只产品的规模均超过100亿元且排在全市场股票型ETF规模的前十位。

值得注意的是,上半年不少科技类ETF受资金追捧的局面,也让各家机构都加紧了新产品布局。

就当前数据来看,本月还有华宝中证智能制造主题ETF、银华国证新基建ETF、华夏中证机器人ETF、南方中证科技100ETF等科技类ETF提交申报材料。

“ETF产品具有其他基金产品所不具备的高透明度、高流动性特点,清晰透明的持仓结构具有明确的投资风格,这样配置过程具有很强的吸引力。”前述公募基金人士表示。

不过在二季度整体资金流出的格局下,科技类ETF也出现了大幅缩水。

相比来说,华夏中证5G通信主题ETF在一季度末的规模就已超过300亿元,不过今年二季度末,这个规模则缩减了50亿元。

21世纪经济报道记者发现,目前几只规模较大的科技类ETF的基金贴吧中讨论依旧活跃,有投资者在讨论“找机会入场”、也有投资者表示“亏了很久,现在涨回来赶紧卖出”。

从当前市场机构观点来看,针对下半年科技板块的投资主线依旧有不少提及。

追风者反馈不一

“由于国际博弈在相当长的时间内都会存在,A股优质科技类上市公司成为投资者青睐的投资标的。”某券商系公募基金投资总监受访指出。

该人士认为,科技股调整后科技类指数的估值水平也逐渐回归合理水平,在基本面长期向好、流动性宽松、外资长期流入的背景下,科技类资产的投资有望在未来成为A股市场投资主线。

如果按照业绩来看,几只医药主题ETF,则跑赢了火热的科技类ETF。

但是,从规模增加来看,效果却不明显。

数据显示,上半年涨幅排名前三的3只股票型ETF基金中,规模最大的仅为国泰中证生物医药ETF,该基金上半年末的规模在22.65亿元;而规模最小的南方中证500医药卫生ETF,仅有4041.06万元。

相较一季度末的规模数据,这三只涨幅靠前的医药ETF规模增长并没有太多。国泰中证生物医药ETF二季度末规模仅增加12亿元;华宝中证医疗ETF的规模仅增加2亿元左右;南方中证500医药卫生ETF的规模也仅增加了不足千万。

相比来说,共有2只科技类ETF的上半年收益排在全市场股票型ETF的前十位,其中包括回报为44.58%的国泰CES半导体芯片ETF以及回报为43.41%的国联安中证全指半导体ETF。

“不少行业ETF投资者中散户占比较高,也容易造成追涨杀跌的格局。”北京一家公募机构人士表示。

“就是当作股票在炒。”北京一位基金投资者告诉21世纪经济报道记者。

实际上,21世纪经济报道记者从不少投资者交流平台来看,被裹挟进这股ETF风潮的追风者们,反馈也是不一样的。

“正好在高点卖出了”“买了很久终于回本”,种种情绪夹杂下,对于当前大发展的行业主题ETF来说,更增添了些许压力。

“ETF本来应该是配置型工具,以机构资金为主的参与结构才会更加稳定。但是当前市场上显然还需要一定引导。”前述机构人士认为。

(作者:姜诗蔷 编辑:李新江)

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