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“中央一号文件”重磅发布 公募基金布局农业板块
中国基金网 时间: 2022-02-28 08:33:06 来源:中国基金报记者 曹雯璟
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[中国基金网28日讯]

随着“中央一号文件”重磅发布,不少投资者又开始积极关注每年上演的主题投资机遇。

多位基金经理表示,中央“一号文件”以保障国家粮食安全为核心主线,使种植产业链的政策支持持续性和力度再获确认,养殖、农机装备和基础设施等板块或将不同程度受益。

“中央一号文件”重磅发布

公募已提前布局

2月22日,《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布,这是21世纪以来第19个指导“三农”工作的中央一号文件。

受此消息影响,华夏饲料豆粕ETF单日大涨4.26%,今年以来,该ETF累计涨幅达23.01%,领跑全市场。

从过往市场表现看,“一号文件”颁布助力农业板块表现。Wind数据显示,2004年至2020年的17个年份中,一号文颁布后20个交易日,有16个年份申万农林牧渔板块取得累计正收益,仅2018年出现0.19%的小幅下跌;2017年中农林牧渔板块平均涨幅更是达9.2%,跑赢同期上证综指2.8%的涨幅。

实际上,对于农业板块,公募基金早已提前布局,从去年下半年开始对一些龙头公司不断增持。Wind数据显示,截至2021年底,公募基金持仓农林牧渔板块总市值约400亿元,相比去年三季度末的288亿元,大幅增长约40%;相比2020年底的225亿元,更是接近翻倍的增长。持仓市值的增长,主要源于持仓数量的上升以及板块的市值扩张。2021年底,公募基金持仓农林牧渔板块17.3亿股,相比三季度净增加6.5亿股。市值方面,去年四季度,中信农林牧渔板块整体涨幅超过10%。

目前成立满三年且基金名称冠以“农业”的基金共有7只,从近三年回报来看,国泰大农业、工银瑞信农业产业收益均已翻倍,银华农业产业A和嘉实农业产业的近三年回报也在95%左右。

政策红利继续可期

关注养殖、农机装备等板块

前海开源沪港深农业主题精选基金经理刘宏表示,2022年中央一号文件核心要旨在于主粮稳产稳供,全面实施种业振兴,支持生猪生产,加快扩大牛羊产业,提升渔业发展质量,几乎涵盖了农业板块各个方面,有助于农业产业的良性发展,农业板块预计将有较大投资机会。“其中,畜禽养殖方面,经历了去年下半年生猪价格下跌,整个行业亏损严重,预计今年上半年会完成产能出清,从而在今年下半年迎来价格的上涨,相关上市公司业绩有望出现反转。同时,政策对于规模化养殖企业的支持依然比较到位,无论是在资金还是土地支持,从而保证了长期的增长空间。整体而言,畜禽养殖板块投资机会相对显著。同时,随着海外局势相对严峻,国际粮价不断走高,加上国内政策对于种植产业的扶持,相关种植链上的公司也会有较大的投资机会。” 刘宏称。

农银现代农业加基金经理徐文卉表示,中央“一号文件”以保障国家粮食安全为核心主线,使种植产业链的政策支持持续性和力度再获确认,养殖、农机装备和基础设施等板块也将不同程度受益。具体投资机会包括以下几点:

第一,文件在耕地方面对保障面积、优先确保粮食生产给予高度重视,有利于持续提振玉米、水稻等作物用种需求。对种子方面的技术攻关、知识产权保护、以及全面实施种业振兴的方针更为明确,包括推进生物育种产业化、优质品种研发等,有利于种业发展核心动能向研发创新升级切换,并利好具备持续研发创新能力的生物育种企业和种业龙头。

第二,在粮价方面要求提高价格,稳定补贴,有利于提升农民对优质玉米、水稻种子的需求和溢价能力,粮价提升也将直接利好粮食种植企业业绩改善。

第三,明确大力实施大豆和油料产能提升工程。近两年国内植物油行业受困于原料价格上行,预计未来两年油料面积将显著提升,对外依存度居高不下的局面将逐步得到改善,油料相关产业将重点受益。

第四,保障“菜篮子”产品供给,稳定生猪生产长效性支持政策。文件提及大力推进南菜北运,同时要求将非洲猪瘟再次纳入重点防控范围,对蔬菜供应产业、生猪产业链持续健康发展具有积极影响。

第五,农机装备方面要求提升技术攻关,推进智慧农业发展,并延续实施农机购置补贴,预计相关装备制造企业的生产和研发都将进一步获得支持。

第六,基础建设方面,老基建核心指向乡村水灾治理和危桥改造,对于水利、公路基础设施的建设有望加码;新基建对于光伏等能源类基建首次提及,对于数字乡村建设进行细化,拓展农村大数据应用场景,利好风光设备、数据中心等。

德邦基金农业行业研究员刘敏认为,一号文件延续了今年来粮食安全和乡村振兴两大主题,提出要推进种业振兴、鼓励集约养殖、强调生猪平稳发展。农业生产的创新是最大的看点,其中种子是连续第二年成为重点板块,今年的文件内容和2021年9月《全力以赴推进种业振兴》大体相同,不同点在于提出对种子资源的精准鉴定评价,推进种业国家重大创新平台建设,开展长周期研发试点。

“按照去年政策落地进度,今年是转基因品种审批的重要一年,最快的情况下转基因品种有望在2023年前后上市。我国是农业大国而不强,所以我国种业的变革,不亚于半导体领域国产化的意义。所以,投资角度看最大的机会来自于转基因产业链相关,比如种业本身可以布局性状或者种子公司,尤其是在转基因种子布局上有先发优势的企业。其次可以关注农药化肥板块,由于种子的调整,需要的农药化肥种类也发生了变化,行业会加速集中,利好优势企业。另外生猪板块有望迎来盈利的翻转,会有估值修复的机会。”刘敏表示。

万家基金经理刘洋先表示,总体来看,历年一号文件虽然对股价都是短期影响,但可以窥见中长期政策方向。种业后续的政策红利继续可期,板块正在从主题性炒作走向高成长业绩兑现。

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