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“宁王”450亿定增落幕 高瓴资本30亿元参与抢筹
中国基金网 时间: 2022-06-24 06:25:04 来源:每日经济新闻 记者 杨建
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[中国基金网24日讯]

近期,高瓴资本在新能源赛道频繁出手。

6月19日晚间,协鑫集成发布公告称,控股子公司拟通过增资扩股的形式引入高瓴投资旗下VNTR为战略投资人,主攻海外光储市场;6月22日晚间,宁德时代(SZ300750,股价536.97元,市值1.25万亿元)定增终于落下帷幕,最终确定22名认购对象,发行价格为每股410元,实际募资净额448.7亿元。值得注意的是,高瓴资本更名而来的HHLR管理有限公司-HHLR中国基金获配732万股,获配金额近30亿元。

高瓴资本在定增市场上一直是重拳出击,风格狠准稳。2020年,高瓴资本当时参与宁德时代定增获配百亿元,股价从161元上涨到600元以上,高瓴资本赚得盆满钵满。

22家机构获配定增份额

公告显示,合计有22家投资者获配定增份额。其中,国泰君安证券获配1137.5万股,获配金额46.64亿元,是配售金额最多的机构。值得注意的是,HHLR管理有限公司-HHLR中国基金获配732万股,获配金额近30亿元,HHLR管理有限公司即由高瓴资本管理有限公司更名而来。

早在2021年8月12日,宁德时代披露定增方案,拟募集资金总额不超过582亿元用于扩产。而在当年9月30日晚,宁德时代收到深交所关于定增的问询函。当年10月18日晚,宁德时代回复深交所问询函称,公司不存在过度融资的情形。之后宁德时代调整了定增预案,将拟募集资金不超过582亿元下调至不超过450亿元。

2022年4月29日晚,宁德时代公告披露,公司定增申请获批。值得注意的是,在2020年7月17日的定增中,高瓴资本-中国价值基金获配100亿元成为当次定增的最大赢家。当时共有38家投资者参与了申购,包括JP摩根、美林国际、UBS AG等顶级外资以及华夏、博时等基金公司。

高瓴资本更是进行了三次报价,每次认购金额都是100亿元,最高报价为161.98元/股。当时就有私募基金经理发出疑问:高瓴资本如此大手笔布局宁德时代定增,让人看不懂。

不过事后来看,高瓴资本坚定布局宁德时代,的确有其独到之处。从股价来看,宁德时代股价从2020年7月17日的收盘价195.46元,一路上涨,到了2021年12月3日,其股价一度上探692元的高价。相比161.98元的定增价,宁德时代股价涨了3倍。

高瓴资本在定增市场以狠准稳著称,一旦有看上的公司,必定是重拳出击。2017~2020年,宁德时代净利润从33亿元提高到55亿元,亮眼的业绩使得其股价也不断创新高。在宁德时代股价创新高的同时,高瓴资本也选择落袋为安——数据显示,2021年二季度高瓴资本减持了宁德时代798.94万股。

高瓴资本青睐新兴产业

实际上,高瓴资本一向青睐布局新能源、医药医疗等新兴产业,尤其是近年来,其在新能源赛道频繁出手,先后布局了宁德时代、恩捷股份等锂电龙头,另外还参与了光伏赛道的通威股份、隆基绿能等龙头公司的布局。

6月19日晚间,协鑫集成发布公告称,控股子公司拟增资扩股引入VNTR为战略投资人,此次参与增资扩股的VNTR为高瓴投资旗下公司。据了解,协鑫集成主要在澳洲发布自主开发的家用储能E-KwBe,将不断推出商储能、储能电站等产品。

协鑫集成公告显示,为优化控股子公司OSW股权结构,引入战略投资者,继续做大做强海外分布式光储市场,协鑫集成全资子公司GCLSI PTE间接控股澳大利亚OSW,拟引入高瓴投资旗下VNTR为战略投资人,GCLSI PTE拟将OSW 15%股权作价2700万澳元转让给VNTR,同时VNTR拟对OSW增资2400万澳元。本次交易完成后,VNTR将持有OSW公司25.89%的股权。而协鑫集成目前业务主要覆盖高效电池、差异化高效组件、储能系统集成等一站式服务。

对于新能源赛道,前海开源基金首席经济学家杨德龙在微信中告诉记者,今年上半年受疫情影响,我国汽车总体销量出现大幅下降。而新能源汽车的销量继续保持了两位数的高速增长,个别新能源汽车龙头企业的销量更是实现了翻倍增长。新能源汽车替代传统燃油车是大势所趋,从未来的增长空间来看,新能源汽车依然值得关注。在经过短暂休整后,新能源有望再次开启新一波回升。

杨德龙表示,新能源无疑是这轮市场回升最主要的推动力。从4月27日大盘阶段性见底以来,新能源高歌猛进,带动了整个市场的人气,也获得了很好的涨幅。从政策面来看,我国对于光伏、风电的支持力度正在加大。在西部沙漠、戈壁滩将大量建设光伏发电站替代煤炭发电,从而降低碳排放,同时解决能源供给不足的问题,它带来的投资机会不容小觑。

不过,深圳巨泽投资董事长马澄在微信中告诉记者,虽然当前在碳中和、碳达峰的大背景下,我国新能源汽车产业链迅猛发展,且空间巨大,但行业竞争加剧。近两年新能源汽车的全面火爆,使得众多企业进入到这一领域,不断扩大产能。比如,磷酸铁锂电池由于其成本优势和较好的安全性,市场占有率快速提升,也提升了磷酸铁锂电池在电池领域的竞争力,但以三元锂电为主的锂电龙头目前面临着成本提升、利润挤压和产业竞争加剧的两难境况。

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