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开放基金业绩月评:股市行情转暖 偏股型基金普涨
中国基金网 时间: 2019-07-12 13:44:31 来源:屈辰晨 Morningstar 晨星(中国)研究中心

[中国基金网12日讯]

股票市场:多重利好推动股市上涨

股市在6月整体呈现先抑后扬的走势,上证指数和深证综指分别以0.57%和2%月涨幅收官,结束了连续两月的下跌。月初,由于消息面不确定性较多,资金观望情绪浓厚,A股走势犹豫。但在6月中下旬多重利好频传:中美两国领导人进行通话贸易谈判有望重启、欧央行和美联储连续释放货币宽松信号、以及A股纳入富时罗素全球股票指数体系正式启动。市场情绪受到提振,沪指出现反弹并在3000点附近窄幅震荡。此外,月末G20峰会中美两国元首会晤,使困扰A股数月的不确定因素有所缓和,中美双方同意重启经贸磋商,市场风险逐渐消化。整体来看,6月大、中、小盘指数呈普涨势态,其中以上证50、中证100以及沪深300为代表的的大盘指数领涨,分别上扬7.39%、6.58%和5.39%。

行业板块方面,28个申万一级行业指数整体呈涨多跌少格局,各板块的表现出现分化,平均涨幅为1.85%。具体来看,食品饮料、非银金融和休闲服务板块的涨幅靠前,表现好于大盘指数。月涨幅分别为10.23%、10.19%和8.22%。随着机构和外资不断抱团入场,食品饮料板块在白酒龙头股大幅上涨的带动下上涨了10.23%,位居申万一级行业6月涨幅榜首列。非银板块在6月的涨幅为10.19%,主要受益于近期科创板开板、沪伦通启动等资本市发展的红利释放,券商股、保险股为带动板块上扬的核心品种。受到暑期旅游旺季将至的提振,休闲服务板块在综合旅游子版块的带动下表现活跃,上涨8.22%。另一方面,6月制造业PMI与上月基本持平,虽装备制造业和新技术产业保持扩张,但新订单和生产指数均降,市场需求不足的问题犹在。电气设备、纺织服装、化工、钢铁、采掘等传统制造业板仍有所承压,在6月均出现小幅下调。农林牧渔板块受林业、饲料、渔业等子版块的拖累,下跌8.03%,在所有板块中表现垫底。

债券市场:流动性宽松局面维持

6月,央行加码公开市场投放力度,释放大量的流动性。公开市场操作方面,央行6月逆回购8250亿元,MLF投放7400亿元;逆回购到期7950亿元,MLF回笼6630亿元,合计净投放量1070亿元。政策面上,央行6月针对中小银行流动性问题频频发声,为兑现对中小银行提供定向流动性支持的承诺,两次对中小银行开展增量操作MLF。央行连续的资金投放使得资金成本整体走低,隔夜质押式回购利率下调68.13bp至1.548%,7天质押式回购利率较上期小幅上涨7.18bp至2.6603%;隔夜SHIBOR下调82.35bp至1.3705%,7天SHIBOR下调4.6bp至2.604%。

收益曲线方面,6月底国债收益曲线整体趋缓,1年期、5年期和10年期国债收益率继续上月以来的下行趋势。其中,1年期国债收益率下行3.61bp至2.643%,5年期国债收益率下行1.61bp至2.057%,10年期国债收益率下行4.97bp至3.225%;10年期和1年期利差为58.25bp,较上月收窄1.36bp。信用债利差方面,AAA级长、短端利差和AA级长端利差较5月皆有收窄,而AA级短端利差较上月放宽13.15bp。利率指数整体呈上涨趋势,中证国债和金融债分别上涨0.49%和0.66%。信用债指数方面,中证企业债、中票分别上涨0.55%、0.47%,而中证短融则上涨了0.32%。另外,在A股回暖的带动下,中证转债在6月上涨了1.26%。

 开放式基金:股、债基金业绩整体向好

由于6月股票市场整体有所上扬,偏股型基金整体呈普涨趋势,表现可圈可点。债券型基金的表现则相对稳健,可转债基金受到股市上涨的影响,在债基中表现最佳。具体来看,晨星中国开放式基金指数录得2.76%的月涨幅;晨星中国股票型基金指数上涨4.23%;晨星中国配置型基金指数亦上涨2.93%;晨星中国债券基金指数录得0.59%的涨幅。

从基金类别来看,纳入统计的824只股票型基金中仅有43只录得负收益,平均涨幅为3.92%。

其中,得益于重仓股中黄金股在6月的大幅上涨,前海开源优势蓝筹股票斩获20.83%的月收益,位列股票型基金首位。同样重配有色金属板块的广发资源优选股票在其重仓股山东黄金股价上涨的带动下,录得11%的收益,位居第二。由于其重仓持有的立讯精密、先导智能、中兴通讯等股票在6月皆有不俗的表现,国联安科技动力股票上涨11.63%,在同类排名靠前。此外,招商中证白酒指数分级、易方达沪深300非银行金融ETF联接、国泰国证食品饮料行业指数分级和鹏华中证酒指数分级均受益于食品饮料和非银金融6月的上扬行情,皆获得10%以上的涨幅。

行业股票基金方面,受益于医药生物板块和TMT板块在6月的活跃表现,纳入统计的50只医药行业基金和42只科技、传媒和通讯基金全部录得正收益,平均月涨幅分别为4.34%和4.06%。医药基金中,受益于重仓股中迈瑞医疗、长春新高的较好表现,广发医疗保健股票和交银施罗德医药创新股票分别上涨7.52%和6.75%。科技、传媒和通讯基金中,因重仓持有的立讯精密、东方财富、恒生电子等股票在6月的股价涨势较好,汇丰晋信科技先锋股票和广发电子信息传媒产业精选股票分别上涨7.66%和7.65%,在同类基金中排名靠前。

纳入统计的63只沪港深股票型基金平均月涨幅达4.88%,仅有1只基金录得负收益。其中,华夏潜龙精选股票因重仓股中贵州茅台、中国平安、腾讯控股等龙头股的表现亮眼,以9.17%的涨幅夺魁。宝盈人工智能主题股票A、C则以7.6%、7.52%的涨幅位居第二。

香港股票型基金方面,纳入统计的51只基金全面上涨,平均涨幅达4.81%,较A股股票型基金平均高出89bp。剔除仍在建仓期的基金,华夏港股通精选股票(LOF)涨幅最大,因受重仓股中电子通讯和金融股股价上涨的带动,净值在6月上涨了7.58%。

激进配置型基金亦整体有所上涨。其中,农银消费主题混合H的净值在6月25日大幅飙涨,月涨幅高达156.5%。因该份额历史上机构持有比例较高,净值暴涨疑似因机构大额赎回所致。剔除农银消费主题混合H,纳入统计的816只激进配置型基金平均上涨4.13%,有7只基金录得10%以上的月涨幅。具体来看,国联安优选行业混合以12.59%的涨幅位居第一,主要得益于重仓股中恒生电子、深南电路、同花顺、中兴通讯等股票优于整体板块的股价表现。

灵活配置型基金方面,纳入统计的1459只基金6月的表现整体上扬,平均涨幅达2.8%,仅有77只基金录得负收益。其中,受益于6月黄金股股价普涨,前海开源金银珠宝主题精选混合A、C以18.03%和17.95%的涨幅排名最为靠前。

沪港深混合型基金中,纳入统计的254只基金平均上涨4.11%,其中仅有3只基金未获得正收益。具体来看,因股票仓位较高、且重仓股中的黄金股和券商股整体涨幅较大,前海开源沪港深核心资源灵活配置混合A、C分别以15.44%和15.49%的涨幅居首。紧随其后的是同样主配黄金股和券商股的前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合,其A、C份额分别上涨13.42%和13.51%。

标准混合型基金6月的业绩表现也普遍较好,平均涨幅为3.54%,纳入统计的101只基金中仅有3只基金收益告负。其中,海富通精选贰号混合以8.21%的涨幅居首,华夏经典配置混合则以7.90%的涨幅排名第二,而海富通精选混合则以7.87%的涨幅排名第三。

债券型基金延续此前的上涨势态,整体表现略好于上月。其中,可转债基金因受本月股市回温提振,在各类债基中表现最佳。纳入统计的53只可转债基金一改上月下跌行情,在6月全部录得正收益,平均上涨1.74%。涨幅排名前三的基金分别为前海开源可转债债券以及中欧可转债债券A、C,净值分别上涨4.3%、3.65%和3.6%。激进债券型基金的整体涨幅在各债基类别中位居第二,平均上涨0.93%。纳入统计的458只基金中仅有13只基金录得负收益。其中,前海开源鼎裕债券A、C和浙商丰利增强债券以4.93%、4.9%和4.65%的涨幅位列前三。普通债券型整体亦有所上涨,纳入统计的297只基金平均上涨0.5%。其中,涨幅位居前三甲的基金为光大保德信中高等级债券A、C和天弘永利债券A,净值分别上涨了2.34%、2.34%和2.25%。纳入统计的747只纯债基金平均上涨0.5%,仅有8只基金录得负收益。剔除信达澳银安和纯债债券和鹏华丰盈债券这两只在本月出现单日净值异常涨幅的基金,景顺长城景泰鑫利纯债债券以2.68%的涨幅问鼎同类。短债基金方面,纳入统计的262只基金平均涨幅为0.3%,所有基金均取得正收益。其中,银华安丰中短期政策性金融债债券和长盛安鑫中短债债券A均录得0.52%的月收益,涨幅排名最为靠前。

货币市场基金方面,纳入统计的657只基金平均涨幅为0.2%,与5月涨幅一致。其中,涨幅最好的基金有中融日日盈交易型货币B和创金合信货币,分别上涨了0.3%和0.29%。

受黄金价格持续上涨等因素的驱动,商品型基金中的8只黄金ETF联接基金净值普涨,录得7.46%的平均收益。其中,华安易富黄金ETF联接接连两月位居同类基金榜首,其A、C份额在6月分别上涨8.18%和8.15%。

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