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国内首只私募资产配置基金成立
中国基金网 时间: 2019-07-15 05:37:45 来源:中国基金报记者 房佩燕

[中国基金网15日讯]

联动一二级 利用各资产久期特征进行配置

  近日,浙江玉皇山南投资管理有限公司(简称山南投资)成功备案了“山南云栖私募资产配置基金”,募集规模为1.5亿元。这意味着国内首只私募资产配置基金的诞生。

  山南投资总经理胡镢文介绍,该基金主要创新是联动一二级,根据各类资产风险收益特征并结合久期、流动性等因素进行配置,接下来,将继续在资产端和负债端进行布局。

  作为跨资产领域配置的母基金,山南云栖基金首期将主要投资于浙江银杏谷投资旗下的数字新经济领域风险创业投资基金,敦和资产、永安国富资产、浙江柏泰华盈投资、杭州阳泽投资旗下的私募证券投资基金。

  上述子基金主要集中在杭州,充分体现浙江特色:衍生品、绝对收益、宏观和数字经济。胡镢文告诉记者,目前主要选择熟悉的管理人,同时很多子基金管理人的主要合伙人都跟投了山南云栖基金,利益风险深度绑定。

  资本对于私募资产配置基金这一新兴产品比较认可。据胡镢文介绍,该基金封闭期7年,最低投资额1000万,未进行任何路演即完成1.5亿元的募集。具体费用上,他透露山南云栖基金母基金加子基金两层的管理费不超过2%,后端业绩提成不超过20%,与市面上一般的私募基金收费相同,投资人未承担额外的费用。

  而按照中基协对“新登记的私募管理人须在6个月内备案首只产品”这一规定,同样在今年2月获得首批私募资产配置管理人备案登记的中国银河投资管理有限公司、珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司,也有望在近期推出私募资产配置基金。

  胡镢文告诉记者,该基金主要创新就是联动一二级。“基金存续7年,根据风险收益特征并结合久期、流动性等因素,每年从原本配置在私募证券基金的资金中选择性赎回;然后根据创业基金的投资节奏按季度配置拨款。”在他看来,这个方法可以最大化提高资金使用率,避免了目前大量股权投资类基金未投资金闲置理财收益率不佳,分期打款又怕缴款不及时从而延误项目打款的情况。同时底层资产的投资周期各不相同,能充分利用各类子基金的久期特征。

  “我们希望长期有VC基金的梦想,短期还能带来绝对收益型证券基金的年度分红,带给投资人更好的投资体验。长期看这样的运作模式可以推广开来,缓解股权类基金募资难的局面。”胡镢文表示。

  而对于后续布局,胡镢文表示将从资产端和负债端进行创新发展。资产端方面,一是与更多不同领域的管理人合作,二是探索更多资配基金投资范围。从负债端来看,他认为目前其投资者多样性尚显不足,主要由超高净值个人投资者为主,未来也希望与更多不同类型投资者合作。

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