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32家百亿私募打响年终排名战 最高收益57.23%
中国基金网 时间: 2019-12-09 14:56:25 来源:排排网官微

[中国基金网9日讯]

11月底的A股市场震荡加剧,尤其部分机构重仓标的调整更是引发投资者担忧,临近年底,绝对收益投资者兑现收益,机构投资者考核期临近,市场或仍将以震荡为主。截至11月底,上证指数涨幅15.16%,沪深300指数上涨27.17%,创业板涨幅更时达到33.14%。2019年A股收益强势领跑,在此情况下,私募收益也显得分外亮眼。

截至11月底,在剔除主要发行备案产品为股权类与其他类外,有32家百亿私募纳入统计,近期有净值更新的百亿私募今年以来的平均收益28.36%,跑赢同期大盘指数,更有9家百亿私募年内平均收益超过30%,最高平均收益达到57.23%。

百亿私募平均收益跑赢大盘,最高收益57.23%

11月份A股三大股指呈现震荡整理的态势,个股表现分化较大,市场投资氛围较为谨慎。虽然11月A股主要市场指数均未翻红,恒生指数更是下挫2.08%,但是百亿私募月度表现尚可,仅有三家百亿在11月震荡市中收跌,盘京投资、恒天中岩、少薮派投资、盈峰资本四家百亿私募在11月的平均收益均超过4%。

从百亿私募年内收益表现来看,28.36%的平均收益也跑赢同期大盘指数。从高收益私募来看,前十收益全部超过29%,股票策略、量化与宏观策略是主流。百亿私募前三甲面孔不变,依旧是盘京投资、少薮派投资、景林资产,其中少薮派投资更是以46.28%的平均收益一跃成为榜单第二。

股票多头私募是百亿私募高收益主流,除了榜单前三甲外,淡水泉、盈峰资本以股票多头策略为主的私募今年以来平均收益也均超过30%。此外,以宏观策略为主的凯丰投资,以及以量化对冲策略为主的幻方量化、明汯投资,以及永安国富和恒天中岩等也都上榜前十。

京沪百亿私募占去七成,杭州深圳打成平手

同为百亿私募,也有新锐与老牌之分。在纳入统计的32家百亿私募中,成立最早的是同在2007年成立的淡水泉和星石投资,迄今为止,两家老牌百亿私募已经有超过12年的历史,而淡水泉投资的赵军与星石投资的江晖也均是在2007年大牛市催生的第一波“奔私”浪潮中投身私募,且成功转身的基金经理代表。成立时间超过十年的百亿私募,还包括在2009年成立的重阳投资。

近几年,新锐老牌私募也开始崭露头角,上汽颀臻(上海)资产与磐沣投资两家百亿私募均成立于2018年,这也就是说仅一年多时间就已经晋升百亿之列,速度之快令人咂舌。

也有行业内部人士透露,新锐老牌多为集团产业资金,公司无需向外部募集资金,所以规模增长之快也并不奇怪。并且从股权机构来看,上汽颀臻(上海)资产正是由上海汽车集团股权投资有限公司100%控股,而最终指向则是上海汽车集团股份有限公司。

此外,百亿私募收益之首的盘京投资也是成立于2016年4月,截至2019年11月29日,盘京投资今年以来平均收益57.23%,大幅领跑同规模的其他私募,在2018年,盘京投资凭借出众的投研能力,还遴选成为中信证券资管明星FOF产品六大知名私募管理人之一。

从百亿私募地区分布来看,以在协会登记的办公地所在城市为统计口径,目前国内百亿私募集中分布于北京和上海,仅此两地的百亿私募数量就达到24家,占比超过七成,为75%。杭州与深圳的百亿私募数量打成平手,均为3家,所在地为杭州的百亿私募分别是幻方量化、永安国富、敦和资产,纳入统计的深圳百亿私募则是高毅资产、盈峰资本与凯丰投资。

股票策略依旧是百亿私募首选,也或者可以说百亿私募大多出自股票策略,在32家纳入统计的百亿中,就有23家百亿私募的核心投资策略为股票策略,占比71.88%;固定收益次之,有5家百亿私募以固定收益策略为主,分别是乐瑞资产、明毅博厚、合晟资产、佑瑞持投资、千为投资,其中成立时间最早的是2010年成立的佑瑞持投资,其余四家则是在2011和2012年之间成立。

聚焦行业龙头,科技消费仍是布局重点

食品饮料、科技、医药是今年不少私募获取高收益的“不二法宝”,临近年末,不少百亿私募也纷纷对明年的市场进行展望:

 

重阳投资就表示,随着外资在我国股市参与度的提升,一方面我国股市与境外市场的关联度会提升,另一方面我国股市有望慢慢从高波动、高换手,大起大落的典型新兴市场风格向成熟稳健、资源优化配置的国际成熟市场靠拢,同时随着我国经济结构转型的稳步推进,慢牛更可期待。并且从国际经验来看,真正能盈利的、符合经济结构转型发展的优质公司才是能够享受国际化红利的公司,它们才是大浪淘沙之后留下的“时间的贝壳”。

盘京投资投研负责人兼基金经理陈勤表示,中长期来看,核心资产的基本面不存在太大变化,当前各行各业都表现出资源明显向头部公司集中的趋势,未来具体看好消费升级、5G、进口替代和自主可控等细分领域中的头部公司,以及因供给侧改革、环保安全要求等带来行业整合、淘汰业内劣后企业后的龙头公司。

从投资机会来讲,星石投资认为明年有系统性上行的机会,整个投资组合上来看倾向于布局一些弹性比较高的股票,就是所谓的成长股,星石投资看好的首先是科技,其次是消费为主的成长股,行业上看好医疗生物、互联网传媒、5G产业链、新能源汽车等这样的成长股。

盈峰资本也表示,消费升级和产业升级是公司长期关注和重点布局的方向,但在在估值水平难以大幅提升的背景下,需要适度降低对未来一年的预期收益率。

源乐晟在月报中也提及,未来一到两个月是充分抓住市场提供的参与机会进行组合调整、为来年布局的最佳时间窗口,公司会沿着两条主线去把握机会。一是以消费、医药和科技为代表的长期增长空间大、商业模式稳定、近期景气度上升以及边际资本回报高的持续成长性行业;二是一些传统意义上的周期性行业中的龙头公司。

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