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私募“黑马”年终盘点:收益超1300% “老江湖”霸榜
中国基金网 时间: 2020-01-09 10:27:32 来源: 资事堂

[中国基金网9日讯]

2019年,股票私募“黑马”再现江湖,一家私募超1300%的年度收益,羡煞世人。

与历年榜单如出一辙,民间派、新生代、小规模私募再次占据“耀眼”位置。

然而,与往年最大的不同是,昔日私募冠军并未遭遇“魔咒效应”,坚挺地跻身于业绩前列,年度收益几近翻倍。

另有实力型的“老江湖”管理的多只产品,纷纷“霸榜”年度业绩榜单。

遥遥领先的“黑马”:收益超1300%

股票多头策略私募中,一家名为斌诺资产的机构,遥遥甩开了同行,2019年收益率高达1358%,相当于创下13倍的收益。

私募排排网显示,斌诺资产的“打榜产品”成立时间为2018年1月,即近两年上涨指数最高点之时,当时市场热度颇高。最新净值已达20元。

2018年末时,斌诺资产的产品净值为1.3,半年后的2019年6月,净值一举突破6元,之后净值走势“势如破竹”,不断刷新新高,并于去年10月31日创下历史最高点23.12元。

此外,斌诺资产旗下另有两只基金收益强势翻倍。

据悉,斌诺资产团队由“券商+游资”背景组成。公司官网对投资理念有如下描述:“坚守以基本面为主的价值型选股方法,充分发挥我们对市场节奏的准确把握以及对市场情绪的高度敏锐,对比大多数机构价值投资之道的持股不变,我们更加注重在价值投资基础上的波段择时交易。”

一份该机构路演资料显示,A股有着四大基本特征,即散户市场、筹码松动、追涨杀跌、换手率高。因此,适合A股市场的价值投资要有四大策略,包括精选个股、价值支撑、捕捉时机和波动交易。

可见,这家机构的“游资基因”,对市场节奏的和对市场情绪有一定敏感度。另据了解,这家机构超1300%的收益率的产品,操作细节上把握住2019年一季度快速上涨,以及一季度之后的黄金板块,油气板块等市场热点板块个股中的机会。此外,这只产品还利用券商融资进行杠杆操作。

姜还是老的辣:林园“霸榜”

2019年股票私募赛道上,“老江湖”的民间派投资人林园,丝毫不逊色于众多新生派黑马。

私募排排网显示,2019年前五十名股票私募基金中,林园管理的产品占据八席。比如,林园投资2号和1号年度收益分别为174.05%和172.62%,其余登榜产品收益均超100%。

以林园1号为例,2018年10月该产品出现历史最大回撤,高达39.06%。之后,林园抓住了2019年初的行情,净值从1.54元攀升至3.09元(4月30日)。之后随着市场持续震荡,净值也出现下滑,8月30日净值刷新历史新高,达3.98元;去年10月31日,净值再创新高至4.15元。

林园在私募圈一直是“神一般的存在”,充满争议。有着从8000元入市,并持续滚雪球至20亿身家之传说。2008年产品净值一度暴跌60%,之后渐渐退隐江湖。2014年高调杀回A股,2017年的“价值投资大年”,林园最高收益产品高达120.91%。

林园的投资理念一直颇具个性。2019年12月,林园在一场公开演讲中指出,目前市场处于熊末牛初,自己的策略是“以静制动,基本不买股票”,并认为核心资产的公司价格太高。他透露,最好的机会是可转债投资,属于“十年不遇”的投资契机。

林园在演讲中还指出,不要被泡沫吓倒,因为赚钱一定是靠泡沫,而且这个“泡沫”的持续时间可能让人无法预料。

冠军“远离”魔咒,收益几近翻倍

股票私募圈,一直有着“冠军魔咒”的说法,年度业绩冠军在第二年通常名落孙山,之后还陷于投资激进、团队决裂、违规被罚、投资踩雷等丑闻中。

然而,2018年多头策略冠军大禾投资,并未在2019年惨淡出局,旗下“打榜产品”年度收益高达98.2%。

以大禾投资掘金5号为例,2019年净值走势高低起伏不断,净值创新高后均有一定明显回撤。

据了解,大禾投资一直保持较好表现,与其高仓位有一定关系。该机构董事长胡鲁滨曾指出,“过去几年的仓位一直很高,因为过去几年A股实际上一直处于熊市,所以可以买到一些便宜的东西。”

比如,大禾投资从2017年四季进入顺鑫农业的前十大流通股东之后,持续市值均位列前十大股东,一直持有至2019年三季末。这期间,顺鑫农业股价涨幅超250%。

大禾投资胡鲁滨与众多民间派私募冠军不同,他在券商和公募均有任职经验。比如,曾任职于招商证券,之后在易方达基金研究部研究员、基金机构与专户部投资经理等。

他在最新的产品月报还强调希望找到“进可攻,退可守”的机会:即便存在不确定性,但影响的量级有限;虽然存在意外的可能,但买入价格可确保即使发生也能全身而退;我们希望承担低风险获得高收益,用 50 元甚至更低的价格买到价值 100 元,5 年后价值 200 元甚至更高的公司。

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