设为首页   加入收藏




首页>>新闻详细
南方基金骆帅:疫情并不影响经济和股市中长期趋势
中国基金网 时间: 2020-02-04 17:47:36 来源:中国基金网

[中国基金网4日讯]

应遏制新型冠状病毒肺炎疫情要求,沪深两市交易所发布了延迟开市交易至2月3日的通知。对于疫情之下A股后市的表现,即将于2月6日发行的南方内需增长拟任基金经理骆帅表示,疫情并不影响经济和股票市场的中长期趋势,相反股价下跌反而会带来较好的买入机会。

展望A股市场的走势,骆帅直言:“疫情对经济和股票市场将造成短期的冲击,但不影响中长期趋势,股价下跌反而会带来较好的买入机会。对比2003年的SARS,非典新增病例在2003年4月底达到顶点,从5月第一周之后开始回落,而A股在4月26号就开始止跌回升。因此,只要疫情得到有效控制,市场的情绪会较快稳定。”对于经济基本面而言,经济增速或将受到影响,尤其是对于餐饮、商贸、旅游等依赖线下的生意,但预计可能是一个季度左右的短期冲击——2003年下半年甚至因经济过热而出现了货币紧缩。

从最近几个交易日港股和A50指数期货的表现来看,A股短期的下跌可能不可避免,但股价最终是企业长期价值的反映,短期的恐慌式下跌带来的是较好的买入机会。尤其是对于质地优秀的上市公司,这次的下跌是股价的“黄金坑”,值得努力把握!

从个股的选择来说,在骆帅眼中,打仗要挑能打赢的仗打,不要找太难的地方下手。“在选行业时,我个人认为需要找龙头地位比较稳固、行业竞争格局看得比较清楚、用户粘性高的行业”

具体来看,骆帅认为赢面大的好行业商业模式有两个共同点:一是行业的上下游、客户与供应商相对分散。“如果你面对的上下游都没有话语权,那么你的话语权就比较强。比如白酒的上游是粮食。而当你面对的上下游比较集中时,是没有溢价权的,成本比较高,售价也上不去。”二是行业的交易频率相对比较高。“例如社交软件,它连接起无数客户,大家每天都在用,粘性也很好,反例则是汽车行业。”

南方内需增长不仅在选股过程中尊重常识、选赢面大的行业的底层逻辑,且重点投资于内需增长主题相关优质上市公司,目前供给侧结构性改革持续推进,经济增长面临结构转型,降速提质,内需增长或成为中国发展红利重要动力。


微博 微信