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有人离场有人进场 私募短期策略现分歧
中国基金网 时间: 2020-03-16 09:32:54 来源:上海证券报 马嘉悦

[中国基金网16日讯]

  春季已到,正是私募调仓的密集期,却遭遇原油价格大跌及海外疫情蔓延,市场波动加剧。对于后市,私募该如何布局?

  七成私募短期看空

  近期私募对短期走势出现分歧。“3月以来部分私募已经采取减仓、调仓等方式来规避风险,我上周也把仓位降到了五成左右。”沪上一位私募基金经理透露,上周原油价格大跌,A股震荡幅度加大,他已将前期涨幅较多、把握性不大的个股进行了减仓,保留了部分跌幅较少以及坚定看好的个股。

  私募排排网的调查结果显示,71.15%的受访私募认为,A股后市可能优于其他资本市场,但在外围市场冲击下短期难言独立行情。其余28.85%的私募认为,虽然疫情蔓延使全球下半年经济充满高度不确定性,但是中国已经提前出手加大传统基建和“新基建”领域的投入力度,保证经济稳中向好。并且,从估值水平来看,A股依旧是全球权益投资的价值洼地,所以有望走出独立行情。

  世诚投资对短期内A股市场走势趋于谨慎,认为A股受美股和全球市场波动的影响正在加大,随着外资持股比例上升,未来两者的相关性还会继续上升,后续将关注拥有足够深护城河的部分消费品公司,以及“新基建”中的新一代信息技术及医疗服务行业。

  中欧瑞博合伙人、对冲交易部总监黄松杰也认为,近两年海外资金对A股的持仓占比和影响正在逐步加大,因此A股整体而言较难走出独立行情。但由于中国的疫情防控形势持续向好,因此A股表现将强于海外股市。

  另外,数据显示,聪明钱的分歧也在加大。周一北向资金净流出143.19亿元,创历史新高。而周二北向资金净流入30.96亿元,周三北向资金又净流出74.65亿元。

  百亿级私募相对更乐观

  有人离场,也有人进场。有的机构看到的是风险,有的机构看到的是机会,其中百亿级私募似乎对A股更有信心。

  在东方港湾董事长但斌看来,A股在疫情的冲击下,仍表现出明显韧性,原因在于中国经济具备足够的韧性,而且主板市场的估值水平依然处于底部区域,大跌的概率极小,A股将迎来长牛、慢牛。

  “2020年我们不断见证历史,从国际油价创历史单日最大跌幅,到美股一周内两次触发熔断。短短半个月,市场深度担忧全球陷入通货紧缩的可能性。” 少数派投资表示,这种担忧更多存在于日、欧等发达国家,中国目前在货币和财政政策上有更大的空间,因此中国资产将来会是全球资产的避风港。

  明达资产刘明达也表示,上证50、沪深300的估值在全球市场上最为便宜。因疫情引起的市场下跌是逢低吸纳的良机,可聚焦于5G领域内新服务和娱乐板块的增长空间。

  星石投资分析称,目前国内疫情防控形势持续向好,中国的很多做法也为其他国家提供参考模板。“我们对疫情防控有信心,后续需求将逐步恢复,资本市场长期向好趋势不变。”

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