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一季度安信基金6成权益产品下跌 分级B大跌19%垫底
中国基金网 时间: 2020-04-21 09:11:38 来源:中国经济网 记者 康博

[中国基金网21日讯]

尽管公募基金行业已经属于竞争激烈的红海领域,但在我国资本市场高速发展的当下,诸多公司还是依然能够享受到整体增长的好处。正如安信基金一样,作为券商系公司,其在权益和固收产品的规模布局上较为平衡,过去几年的资产规模也稳步增长,然而在明星基金经理和公司品牌价值影响越来越大的情况下,此类中小基金公司的生存已然越来越受到挤压,相比快速募集几十、上百亿的新基金产品,安信价值发现两年定开却已经黯然延期。

而从基金业绩来看,今年一季度整个市场权益类产品半数实现了业绩上涨,但安信基金旗下净值上涨的权益类基金占比不足四成,其中的安信一带一路分级B(150276)跌幅高达19.35%,并且在杠杆的作用下,在其成立将近5年后,累计跌幅超过90%,累计单位净值仅有0.0640元。即便抛开指数型基金,完全看主动管理型权益基金,安信基金旗下产品今年一季度业绩下跌的数量占比依然达到了六成。

分级B今年首季垫底 成立五年累计单位净值不足1毛

在公募基金行业越来越回归权益资产管理本源的趋势下,券商系基金公司有着天然的优势,然而如果细看的话,其中的管理能力却参差不齐。拿安信基金来说,根据同花顺iFinD数据显示,这家成立于2011年12月6日的公募基金公司,截至去年底的公募资产规模已经有560.83亿元,而且在过去几年里其规模稳步增长,权益类产品与固收类产品在公司的布局也比较平衡,但在股市表现不佳的情况下,其权益产品的业绩要逊色于市场整体水平。

从今年一季度的情况看,在股市波动明显的情况下,全市场权益类基金有一半实现了净值上涨。而根据中国经济网记者统计,在安信基金旗下的权益产品中,除去8只(各份额分开计算,下同)今年新成立的权益类基金后,该公司的另外50只权益类基金,今年一季度实现净值上涨的数量仅为19只,占比38%,另外六成的权益基金净值下跌,两只跌幅最大的基金全都超过了10%,分别为安信一带一路分级B(150276)、安信一带一路分级(167503),前者下跌了19.35%,后者下跌了10.06%,安信一带一路分级B以巨大的跌幅垫底公司一季度的业绩榜。

据悉,这两只都为指数型基金,跟踪标的是中证一带一路主题指数,安信一带一路分级从2015年5月14日成立至今,其累计收益率为-54.50%,截至4月16日收盘后的累计单位净值仅剩下0.3590元。而作为这只分级基金的B类份额,因杠杆的放大效应,安信一带一路分级B更是从成立至今累计下跌了93.56%,累计单位净值仅为0.0640元。

借助2015年上半年的牛市行情,安信一带一路分级B在成立之后的2015年6月份时规模曾高达25.16亿元,可截止到去年年底,其规模仅有1.59亿元,并且从一开始,个人投资者就是该基金主要持有人,可多年来的回报却只能用无奈来形容了。

经过此前的大跌之后,分级基金的凶险也让监管层格外重视,2018年,一行两会发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,对公募基金提出禁止分级的要求,并下发了相关工作安排。

而安信基金旗下除了这只分级基金表现不佳外,作为主动管理的安信工业4.0累计业绩也让人失望。从2017年7月20日成立至今,该基金累计单位净值也已经跌破1元,其C/A份额分别为0.9827元、0.986元,虽然跌幅不多,但2年多的时间成本对于基金持有人来说也实在巨大,况且,这只基金在历史上也从未有过分红,而2017年和2019年的牛市盛况至今让人难忘。

就算不看安信基金旗下的被动指数型产品,安信工业4.0混合基金也是公司旗下主动管理型权益基金在今年一季度里跌幅最大的,C/A份额跌幅分别为9.75%、9.73%。

在2017年8月份时,安信工业4.0混合C、安信工业4.0混合A的管理规模最高曾有1.04亿元和1.16亿元,但最新披露的2019年四季报显示,其资产规模仅有0.02亿元和0.15亿元,基金持有人的失望情绪已经非常明显。

目前该基金由张竞、谭珏娜管理,两人都是从2018年8月8日从上一任基金经理接手。资料显示,张竞历任华泰证券研究所研究员,安信证券证券投资部投资经理助理、安信基金筹备组研究部研究员,安信基金研究部研究员、特定资产管理部副总经理、特定资产管理部总经理,现任安信基金权益投资部总经理。

谭珏娜并没有太多研究经历,此前历任招商证券国际业务部业务助理、安信证券证券投资部内部风险控制员、交易员。2013年4月加入安信基金,历任运营部交易员、特定资产管理部投资经理助理、投资银行部投资经理。

研究总监持股逊色 机构持有人或大幅赎回

对于公募基金公司来说,拥有良好的权益管理业绩口碑和品牌知名度是公司很重要的无形资产,在今年行业频频发行权益产品之际,多只由优秀基金经理管理的新发基金都被投资者抢购,几十、上百亿的巨无霸基金仅需一日就火速完成。反观安信基金,公司旗下的安信价值发现两年定期开放混合型证券投资基金(LOF)在4月13日公告称,该基金从 2020 年 4 月 1 日开始募集,原定募集截止日为 2020 年 4 月 15 日,现决定延长募集截止日至4月24日。

根据了解,这只基金配置为双基金经理,陈一峰和张明的公募管理经验分别为5年和2年以上。陈一峰此前也在安信证券任职,此后担任安信基金研究部研究员、特定资产管理部投资经理、权益投资部基金经理、权益投资部总经理,现任安信基金总经理助理兼研究总监。

陈一峰管理时间最长的一只基金是安信价值精选股票,这只从2014年4月21日就由其管理的基金至今累计收获了215.70%的增长。从投资风格看,陈一峰始终坚持蓝筹股的配置,在行业上较为分散,重仓股很少涉及科技行业。从去年全年的前十大重仓股看,银行、家电占比较多,也正是这样的持股风格,让安信价值精选在今年一季度净值下跌了5.33%。

如果算上安信价值发现两年定开,陈一峰目前管理着7只基金,安信消费医药股票(000974)在今年一季度的跌幅为9.03%,在安信基金主动管理型权益基金中,跌幅是仅次于安信工业4.0混合C、A的第三只基金。

假如从名称看会让人感觉很意外,因为在今年疫情的影响下,医药行业整体是跑赢大势的,而消费股的表现相比其他行业也要好很多,但安信消费医药股票基金竟然跌幅居前。如果看其去年四季报的前十大重仓股就会发现,其中仅一只为医药股。

具体来看,老板电器、保利地产、中国建筑、格力电器、口子窖、老凤祥、长春高新、海尔智家、完美世界、华帝股份十只股票中,家电股占4只,建筑地产占2只,医药、白酒、黄金饰品、游戏股各一只。身为一个投资老将,又管理这只消费主题基金,陈一峰仅在2016年下半年和2017年把贵州茅台和五粮液作为前十大重仓股,而从2018年开始,白酒行业的两家龙头公司就消失了,而口子窖、洋河股份、古井贡酒则依次出现在前十大重仓股中,即使在2019年四季报,口子窖也依然身在其中,这样的个股选择不免让人唏嘘。

作为公司的研究总监,陈一峰管理的安信消费医药股票从2016年底就被机构大比例持有,此后机构持有人的占比一直在50%以上,到2019年二季报,这一比例依然为49.99%,管理规模为27.32亿元,份额达20.37亿份,但此后的三季度和四季度,基金份额降至13.17 亿份、12.01亿份,均呈下降趋势。尤其是在2019年三季度,基金份额遭遇7.2亿份净赎回,机构持有人赎回的可能性非常大。

从安信基金今年已经新成立的10只基金看,偏股型基金仅有4只,分别为安信价值回报三年持有混合(008954)、安信价值驱动三年持有混合(008477)、安信价值成长混合A(008891)、安信价值成长混合C(008892)。

安信价值回报三年持有混合的基金经理依然是陈一峰和张明,规模高达26.03亿元,但安信价值驱动三年持有混合的规模则仅有1.57亿元,安信价值成长混合为11.26亿元。

相比普通的基金经理,此次管理安信价值成长混合的基金经理中还包括公司副总经理陈振宇。其历任大鹏证券证券投资部经理、资产管理部总经理,招商证券股份有限公司福民路证券营业部总经理,安信证券资产管理部副总经理、证券投资部副总经理,安信基金总经理助理兼基金投资部总经理、东方基金副总经理。现任安信基金管理有限责任公司副总经理,兼任安信乾盛财富管理(深圳)有限公司董事。

陈振宇管理公募产品的经验分为两段,第一次是2012年6月20日至2014年1月15日,管理安信灵活配置混合的任职回报为10.78%,同期的同类产品平均收益率为13.84%;第二次是从2018年3月21日至今,共经历了5只基金,但任职回报也同样全都低于同类均值水平。

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