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2019年明星吕越超滑落 海富通缺失明星基金经理短板凸显
中国基金网 时间: 2020-09-03 09:04:01 来源:全球财说 齐向阳

[中国基金网3日讯]

公募基金爆款时代,对于内地的各家基金公司来说,如果旗下没有一款拿得出手的爆款基金,或许今后在同行中会逐渐被边缘化。于是,抓紧最近A股行情大好的机会,内地各家公募再次掀起爆款基金狂潮,而中欧、兴全等老牌公司也终于跻身爆款公司之列。

《全球财说》注意到,海富通基金近期也上档发行一款主动权益类公募基金,这只名为海富通成长甄选混合的基金于9月2日起正式发行,募集期到9月18日结束,该产品将分为A、C两类,公告中显示产品的拟任基金经理为吕越超。天天基金网的资料显示,吕越超目前任职的时间约为5年半,但是所管产品最佳的任职回报仅为75.12%,特别是2020年以来,他在管的海富通股票混合和海富通先进制造股票回报率均平平,稍好一点的海富通股票混合最新的净值增长率不过为11.81%。

吕越超成也科技败也科技

天天基金网显示,此次已经不是吕越超年内第一次发行新品了,今年3月10日成立的海富通科技创新的基金经理就是吕越超,按照6月30日的最新规模,海富通科技创新A的规模约为8.30亿元,海富通科技创新C的规模约为1.31亿元。

与此同时,他此前管理的两只基金今年也在牛市中折戟沉沙:截至8月28日收盘,海富通股票混合的净值增长率仅为11.81%,海富通先进制造股票A的净值增长率仅为5.24%,海富通先进制造股票C的净值增长率仅为4.96%。在当前廖瀚博两只基金年内收益已经翻番的背景下,2019年凭借重仓科技股而异军突起的吕越超逐渐沉寂了下来。

首先看海富通股票混合,2019年是该基金的高光时刻,吕超越掌舵该基金全年实现净值增长率约为81.59%,这一水平在同类的717只基金排在第15位;但是2020年至今,海富通股票的净值增长率仅为11.81%,这一水平在同类的992只基金中仅排在第972位。从去年到今年,产品从聚光灯下的焦点沦落为榜尾的“垫底者”,原因何在?

从基金二季报来看,《全球财说》发现吕越超坚持了自己重仓科技股的投资风格,十大重仓几乎被清一色的科技股所垄断。但是,基金经理的操作则存有疑问:首先,当季的前两大重仓股持仓比例均突破10%的规定,基金持有金山办公和诚迈科技的持仓市值占基金资产净值比分别为12.35% 和10.78%,但是两只股票今年到目前的涨幅分别为94.86%和50.80%,均未能实现股价涨幅翻番;同时,基金经理所选十大重仓中的东方通和星期六年内表现双双不佳,目前两只标的分别下跌9.47%和7.57%;虽然当季基金经理也选到了英维克和风华高科两只年内翻倍股,但是基金经理持仓仅为4.30%和3.82%,对于基金组合的贡献起到的作用不大。在一季度还在十大重仓股中的晶方科技,该股第二季度却已经不见了踪影,这只股票截至最新收盘的年内涨幅已经达到165.46%。

对此,基金经理在季报中指出:“在2季度的操作中,本基金保持了较高的仓位水平,围绕着5G拉动的管端云新一轮全球科技创新周期和安全可控、半导体等为代表的中国科技自立周期两条主线,结合基本面和估值,重点对科技自立主线下的产品型软件公司加大了配置的力度。”

在吕越超所管理的另一只基金海富通先进制造股票中,《全球财说》也发现了较为一致的选股思路,基金经理同样在当季选择了清一色的科技类股票,特别是前三大重仓股均为金山办公、诚迈科技和中孚信息(53.010, 0.00, 0.00%)。此外,由他挂帅的海富通科技创新目前运行了也有大约半年,但是基金的净值增长率仅约不到5%。

老牌公募爆款时代短板凸显

除去吕越超的新品外,《全球财说》发现,海富通基金虽然年内也成立了多只产品,但是基本都是低风险的产品类别,因此也导致了公司与爆款无缘。这背后的原因或许有多重,但是公司明星基金经理缺失是不争的事实。

作为一家主打低风险类产品的公募,公司目前的主动权益类基金经理相对人数较少,同时星味略显不足,吕越超在去年异军突起后成为公司力捧的对象顺理成章,可惜今年的业绩迅速褪色;除去吕外,公司主动权益类基金经理中相对有一定实力的是施敏佳和王智慧,但是两人实际也各有各的问题。

首先看施敏佳,他目前基金经理岗位的从业时间接近5年,同时在管两只产品今年的净值增长率均接近50%,但是市场对其知名度和影响力并不认可,今年的半年末,两只基金的合计总规模仅为2.76亿元。再看老将王智慧,他目前在基金经理岗位的任职时长已经超过8年,但是最佳的任职回报还是早年管理华宝医药生物混合时所取得的。目前他在海富通基金总共管理三只产品,其中沪港深灵活配置成为明显的短板,今年年内的净值增长率尚且不到3成。整体看他的选股思路,基本就是吃药喝酒的抱团思维,这种思路未来可能面临着抱团瓦解的潜在危机。

因此,对于海富通基金来说,打造出一位主动权益一哥或是公司的当务之急,这位代表会是吕越超、王智慧、施敏佳中的某一位吗?

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