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黑石集团苏世民:在动荡的市场环境中积极寻找投资机会
中国基金网 时间: 2020-09-14 06:16:13 来源:上海证券报 记者 王彭

[中国基金网14日讯]

  进入2020年,全球市场发生了剧烈震荡,原油价格暴跌、美股几度熔断,而中国经济在第一季度表现低迷后率先反弹。在全球低利率且充满不确定性的市场环境中,投资者如何寻找投资机会?在海外资管巨头眼中,中国市场有着怎样的吸引力?近日,全球最大私募集团——黑石集团董事长、首席执行官兼联合创始人苏世民在接受上证报记者采访时给出了答案。

积极寻找新的投资机会

记者:在当前低利率和全球可投资标的稀缺的大背景下,良好的投资机会变得稀有。黑石如何从中寻找投资机会?

苏世民:我们会去寻找那些具有强劲增长动力的主题。比如10年前,我们看到电子商务正迅速崛起,就将仓储物流视为这一发展趋势的关键。2010年以来,我们在200多宗交易中收购了超过10亿平方英尺的物流资产,至今它仍是我们最坚定的投资领域之一。我们也越来越关注那些具有长期优势的投资,如科技、生命科学和其他一些快速增长的领域。

记者:结合您自身的投资经验,在当前的市场环境中,您会为投资者提供怎样的投资建议?

苏世民:在一个充满不确定性的环境进行投资时,关注并充分理解潜在业务的优势和弱点至关重要。你需要确定一项资产面临的是总体经济环境变化带来的周期性挑战,还是长期挑战。我们在经济低迷时做了很多成功的投资,寻找那些在短期内面临挑战的优质公司。受益于长期的有利因素,这些公司的经营业绩能在全球经济恢复正常时迅速反弹。动荡时期往往会创造新的投资趋势和机会,因此,积极地寻找这些变化非常重要,而不是在危机时期做一个被动的观察者。

记者:您怎样看待中国经济增长的前景,哪些领域的投资机会对您最有吸引力?

苏世民:2020年几乎没有哪个国家的经济会实现正增长,中国经济具有强劲韧性,背后的主导因素为政府出台的强有力政策、对科技企业进行长期投资以及制造业经济迅速恢复。相关领域以及房地产的物流资产在A股的反弹中提供了良好的投资机会。

记者:近年来,中国全力支持科技创新,您是否看到了中国科技产业的投资机会?

苏世民:中国在人工智能和其他尖端科技领域的发展处于全球领先地位,同时也从这些领域的大量投资中受益。在过去十年,我曾多次访问中国,看到这些领域涌现出数量惊人的新公司。中国已经有了像阿里巴巴、京东和腾讯这样的公司,它们是市场的领导者,且在持续创新。科技将会是黑石在进行全球跨地区和跨行业投资时考虑的一个重要趋势。

企业文化比管理更重要

记者:在《苏世民:我的经验与教训》一书中,您认为企业文化比管理更重要,能否详细阐述一下?黑石与其他投资机构有何不同?

苏世民:黑石之所以成为今天领先的全球金融机构,是因为我们所秉持的文化在全世界都是一致的。我们公司创立时的核心价值观——任人唯贤、卓越、开放、正直和创新,至今仍是公司的核心。随着公司的成长,我们继续强调招聘那些与我们有共同信念、能够融入我们多年来精心打造的企业文化的员工。在黑石集团及其旗下的任何组织,管理层的职责是将这种文化传递给每一代新员工,并寻找创造性的方法来传播共同的价值观和政策。

记者:从您的书中,我们了解到您的投资原则之一是“永不亏钱”。您能详细解释一下吗?

苏世民:我投资的第一原则非常简单:不要亏钱!在实践中,这意味着要高度关注任何投资的潜在负面影响。在黑石,我们建立了一套独特的投资流程来帮助我们实现这一基本理念。我们的投资决策根植于纪律严明、冷静和稳健的风险评估,在当今高度不稳定、充满不确定性的投资环境中,这一原则显得尤为关键。

记者:您向耶鲁大学、牛津大学和麻省理工学院等学校慷慨捐赠,您还亲自支持并在北京清华大学建立苏世民学者项目。能告诉我们您为什么对教育领域的捐赠如此感兴趣吗?

苏世民:在我的慈善事业中,我专注于开发创造性的、有时甚至是变革性的方案以应对复杂的全球挑战,从而改善人们的生活。近年来,我已经帮助牛津大学建立了一个新的中心,这将重新定义21世纪人文学科的研究。同时,我还创建了新的麻省理工苏世民计算机学院,致力于人工智能——特别是伦理道德方面的研究。    

此外,我还建立了一个首开先河的耶鲁大学学生和文化中心,更新并扩大纽约公共图书馆,在北京清华大学成立苏世民学者的国际奖学金计划以培养未来的全球领导人了解中国。这些努力均以教育机构为中心,因为它们可以在解决全球面临的挑战和影响生活方面发挥独特作用。从根本上说,我认为教育是通往更好生活的通行证,我们不仅有责任保存传承下来的知识,而且有责任发展这些知识,使之与子孙后代息息相关。

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