设为首页   加入收藏




首页>>新闻详细
百亿明星基金睿远“踩雷”信维通信
中国基金网 时间: 2020-10-14 07:00:54 来源:环球老虎财经app

[中国基金网14日讯]

在明星基金经理傅鹏博的光环加持下,睿远成长价值混合一天狂卖1200亿,创下公募基金史上最高认购记录。睿远成长价值混合在受基民追捧的同时也没有辜负基民的信任,成立一年半左右,净值接近翻倍,这样的业绩羡煞旁人。不过老将也有失手的时候,尤其是今年,前有大族激光,后有强生控股,如今重仓股又“踩雷”信维通信,今年或许是傅鹏博的“水逆”之年。

10月12日,信维通信开盘突然暴跌,市场传言称其被踢出苹果供应链,或被抢走大笔订单,已遭公司否认。根据基金数据显示,睿远成长价值混合在2019年四季度已经持有信维通信211.74万股,2020年一季度继续加仓至1211万股,二季度再度加仓至1989万股,位列信维通信第三大流通股东。

此次信维通信的大跌,对于睿远成长价值混合的净值而言势必会造成承压。其实这不是睿远成长价值混合第一次“踩雷”。

9月29日,强生控股跌停,数据显示,睿远二季度持有强生控股1986万股,占流通股1.89%。而更早之前的大族激光“被暴雷”,睿远在2019年四季度持有其1079万股,位列第八大重仓股。

睿远重仓股信维通信遭“暴跌”

10月12日,在市场普涨背景下,信维通信一度跌逾17%,创三个月以来新低。盘中股价最低下探至48元,市值蒸发近百亿。盘中成交量超32亿元,换手率超达7.7%,主力资金净流出超3.7亿元,市场谨慎情绪浓厚。

市值五百亿5G明星股大跌的背后,自然有多只公募基金中招。

数据显示,截至中报,共有572只基金持有信维通信,其中持股超过200万股的有20只基金。从基金中报第一大重仓股看,有10只基金第一大重仓股为信维通信,其中有3只基金持有信维通信市值占基金资产净值比超过了7%。

而其中伤的最惨的莫过于睿远成长价值混合。

根据基金数据显示,睿远成长价值混合在2019年四季度已经持有信维通信211.74万股,2020年一季度继续加仓至1211万股,二季度再度加仓至1989万股,占信维通信流通股比例2.45%,位列第三大流通股东。

同时,信维通信也是睿远二季度第三大重仓股。

截至中报,睿远成长价值混合持股市值高达10.5亿元。在8月底公司股价高点时,睿远持股市值约为13亿元,现在已缩水超2亿元。而相较一季度买入时的股价,则差不多跌回原位,相当于半年投资“竹篮打水一场空”。

值得注意的是,与其余“基金重仓股”不同,信维通信近期才获大批机构青睐。

公司中报显示,上半年十大流通股东中,有6席是公募基金。除了睿远以外、兴证、南方等多家明星基金是都在一二季度新进并重仓,争相挤入前十。

今年一季度,兴全轻资产、中欧时代先锋分别新进持有信维通信1137万股、706万股。兴全旗下一只基金专户在二季度新进,买入公司1100万股;上半年的爆款基金南方成长先锋也在一季度新进699万股,位居公司第十大流通股东。

基金界元老也“踩雷”

今年以来,明星基金经理频频中招。前有诺安蔡嵩松全仓押注半导体公司,后有中欧“医药女神”葛兰踩雷长春高新。然而与此前踩雷的两位年轻基金经理不同,睿远傅鹏博可谓业内元老级人物。

傅鹏博,62年生人,是A股市场证券从业最早的一批基金经理,掌管兴全社会责任十年,累计回报434%,年化收益率高达20.93%,同类排名第一,被业内认为是历史业绩最为悠久、最为出色的基金经理之一。

其所在的睿远基金,在业内地位也非同一般。睿远基金成立于2018年11月,除了付鹏博,创始人还包括原东证资管前任董事长陈光明;国泰君安原合规总监、副总裁、首席风险官刘桂芳;招商银行原总行财富管理部财富产品负责人林敏等。

虽然成立时间不长,但依靠强大的团队背书,睿远每次发行公募产品必成爆款。甚至有业内人士表示,只要他们的产品一募集,其他所有产品都要为其让路,各个渠道均是如此。

睿远基金长期以来对外宣传的都是“长期投资、价值投资、客户利益至上”,该投资理念也在较长的封闭期上得以体现。而面对今年复杂的宏观环境,傅鹏博也仍旧表示,将把基金维持在相对稳定的仓位配置,结合企业最新财务数据,继续优化持仓结构,使得组合在复杂宏观背景下稳定前行。

但似乎在对信维通信的投资上,睿远没有那么“稳重”。信维通信公告显示,3月2日是睿远首次参与公司投资者关系电话会议,截止8月18日,共参加5次电话会议。从加仓数据来看,睿远一季度加仓,二季度重仓持有。

无独有偶,睿远作为第二大流通股东的强生控股节前也吃了个跌停,近期实在是运气不佳。9月29日,强生控股跌停。消息面上,公司披露了重大资产重组草案,拟将控股股份无偿划转,控股股东将变更为东浩实业,主营业务将变更为综合人力资源服务,本次交易将构成重组上市。

公司中报显示,睿远是其第二大流通股股东,持有1986.23万股,占流通股比例为1.886%。根据当日跌停收报8.82元计算,相当于在该只股票上,单日浮亏2000万。

不光是强生控股,睿远成长价值混合此前还重仓持有大族激光。

数据显示,截至去年三季度末,睿远成长价值持有大族激光1002.81万股,持流通股市值逾3.5亿元,占基金资产净值比例达到3.5%。四季度继续重仓持有,持仓市值4.13亿。

而去年三季度大族激光正遭遇大跌,2020年2月3日再次跌停。2020年二季度显示,基金持仓大族激光仅340.6万股,市值1.22亿。

信维通信成长性存疑

公开资料显示,信维通信是无线充电龙头,以终端通信业务起家,收购莱尔德之后开始切入苹果产业链。除了消费电子领域,信维通信在5G天线领域也处于领先地位,近期饱受“十四五”等政策面利好的普照,市场前景可期。

不过,公司曾被市场质疑其核心业务含金量不高,“龙头”位置并不稳固。根据中报数据,信维通信上半年实现营收25.57亿元,同比增加30.84%;实现归母净利润3.29亿元,同比下降10.85%,虽然降幅较前期有所收窄,但仍旧显现出增收不增利的颓势。

与此同时,公司的扩张脚步却相当激进。2016年时,公司曾豪迈抛出达成“净利70亿就给员工发7亿”的股权激励计划,如今又在存货不低的情况下,公布了30亿定增扩产计划,似乎对进一步抢占市场份额志在必得。

据市场猜测,信维通信此次大跌可能与如下原因有关:一是被苹果剔除供应链,该条已被公司辟谣;二是公司订单被领益智造抢单,该条尚未得到双方正面回应,不过造成如此大跌的可能性比较小;三是三季度业绩不达预期,公司称是由于苹果未及时确认收货,一笔2亿左右的订单收入确认将转移到四季度,全年营收预期不变。

总体上看,信维通信是典型“寄生式增长”的“苹果股”,资产质量不够硬,于是在市场动荡时显得比较脆弱。就像此前的欧菲光,在行情好的时候会乘着消费电子概念被市场疯炒,而一旦传出“丢订单”的消息,便会遭到大片抛售。

另一方面来说,信维通信,作为市值五百亿的细分赛道龙头,脚踩“苹果+5G”双热门赛道,似乎确实很符合“基金审美”。

或许是今年来基金购买状况太过火爆,手持巨量资金的基金经理们不免焦虑。一次电话会议就决定重仓入场,大批机构跟风“抄作业”的态势,不免令人想起前段时间上市公司董事长怒怼基金经理事件。

不过,对于这些明星基金经理们来说,背负着百亿资金背后众多投资者的期待,到底是长期寻找真正的“成长股”做价值投资,还是短期跟风“抱团股”、“概念股”,或许也是一个相当艰难的抉择。

微博 微信