设为首页   加入收藏




首页>>新闻详细
汇丰晋信陆彬:基于基本面和估值 动态调整组合
中国基金网 时间: 2021-01-11 05:36:59 来源:中国基金报记者 曹雯璟

[中国基金网11日讯]

  作为汇丰晋信公认的“新能源一哥”,汇丰晋信基金经理陆彬在市场普遍不看好的时候,坚定看好新能源并买入,最终获得了丰厚的回报。其所管理的汇丰晋信低碳先锋最终以134.41%的收益率斩获2020年股票型基金冠军。

逆向、成长、动态策略

谈到投资理念时,陆彬表示,将“追求基金资产的长期较高回报”放在首位,而不以“战胜业绩比较基准”为唯一目标。“我不搞投资主义”,陆彬表示,自己不固守价值投资、成长投资或者主题投资等风格或因子主义。他认为,用相对合理的风险获取较高回报,是大部分基金持有人的核心需求。最后,陆彬表示,自己不做短期择时。“第一我没这个能力,第二统计也表明频繁择时胜率很低、很复杂,我不会把时间花在这儿,而是会去判断大的方向。”

择股时,别人喜欢挑选行业龙头,但陆彬不拘泥于龙头股,他也会在第三到五名里找寻更具备成长空间的个股。陆彬认为,龙头品种不一定具有确定性,只有公司经营能力好、行业好,才有确定性,叠加上基金经理的主动研究,才能增加对好公司的确定性判断。

对于2021年的市场,他在投资策略上也做了些调整。他强调,如果过去两年,汇丰晋信低碳先锋基金的投资思路是高仓位,那么今年就要基于基本面和估值基础上,用动态策略的投资思路来管理。目前新能源行业虽然基本面加速向好,但估值也偏高。当估值超出合理范围时,会考虑慢慢降低仓位,去关注其他性价比更高的投资机会。一旦发现基本面出现问题时,则会大幅度降仓位。

他表示,2021年市场可能更加考验个人投资能力,对找到合适卖点要求更高。对于风险,汇丰晋信基金有一套可视化组合管理系统,进行动态组合分析和风险管理。可以实时掌握和动态调整组合的行业、因子暴露和风险敞口情况。

看好新能源、顺周期、

军工和大金融

对于2021年A股市场,陆彬认为,今年市场是风险和机会并存的一年,风险放在首位,比如估值的风险和整体大环境的风险。如果过去两年靠躺赛道抱团就能获得好业绩,那么今年的机会来自辛苦劳作。他认为,2021年赚的钱是辛苦钱,需要投入更多时间做投研。

“今年市场可能是类似于过去强调经济周期,自下而上做研究,看个股的一些机会,而不是说抢占好赛道。今年他认为整个投资逻辑和经济周期已经发生了明显的变化。”陆彬说。

行业方面,陆彬认为今年大概有几个方向,第一就是电动车为代表的新能源行业,但今年对于这个行业,可能是需要把握一些波段机会,而不是长期持有。第二是以化工为代表的顺周期行业。第三是军工行业,但需要找一些细分行业的公司。第四是大金融,包括保险银行和地产,金融行业今年可能会走出慢牛行情,并且估值是偏低的。第五是顺周期的中游制造业。

对于自己一直看好的新能源行业,陆彬补充道,目前来看,投资者对于新能源的认可度很高,对新能源车的认可度也越来越高,同时市场需求也增多,空间也会越来越大。他给新能源车拉了一个时间线,2019年最大的亮点是特斯拉的国产化,2020年的亮点是新能源汽车中国新势力的崛起,2021年他认为是新能源车百花齐放的一年,每个品牌都会有各自的特色。

陆彬表示,整个新能源行业已经迎来时代的机遇。新能源行业已经跨过了从0到1的阶段,即将进入从1到10的高速渗透阶段,当前的新能源产业已基本摆脱了补贴,具备很强的市场竞争力和内生成长性。更难得的是,新能源产业链中的绝大多数优质公司都在A股,未来A股的新能源产业链或将成为全球投资者关注的配置标的。汇丰晋信

微博 微信