设为首页   加入收藏




首页>>新闻详细
起底百亿私募买公募真实原因 迎水铂绅宁泉为何钟情这些公基?
中国基金网 时间: 2021-04-08 14:49:00 来源:排排网官微

[中国基金网8日讯]

随着公募基金年报陆续披露完毕,持有人信息也展露无疑,私募排排网统计发现有155只私募产品将146只公募基金收入囊中,资金的体量并不大,持有人名单中出现了迎水投资、铂绅投资、宁泉资产等百亿私募的身影。百亿私募偏好如何,又为何“偷懒”买起了“公基”?

迎水投资持有朱少醒富国天惠,通过QDII海外“进货”

买“公基”数量最多的私募管理人是百亿私募迎水投资。迎水投资的14只基金进入了10只公募基金前十大持有人行列。除了买沪深300ETF等宽基类ETF、“华宝中证科技龙头ETF”等行业ETF,迎水还买了朱少醒“富国天惠精选成长A”、王培“中欧行业成长”、赵鹏飞“汇添富悦享定期开放”等主动管理型基金。

这其中长期业绩表现最为亮眼的当属公募老将富国基金副总经理朱少醒管理的富国天惠精选成长A。2005年11月成立以来,截至2021年4月6日,15年多时间任职回报高达2089.34%,年化回报22.19%。朱少醒选股能力很强,长期重仓持股,基本放弃择时。

根据最新报告,迎水投资的“迎水泉1号私募证券投资基金”是富国天惠精选成长A的第一大持有人,迎水投资的该产品持有“富国天惠精选成长A”564万份,占总份额的0.07%。

此外,投资海外的QDII-LOF基金也受到了迎水投资的关注,迎水投资持有“交银中证海外中国互联网” 569万份。“交银中证海外中国互联网”主要投资港交所上市的中国互联网巨头和在美国市场上市的中概股,腾讯、拼多多、阿里巴巴、美团占比均在7%以上,其在港、美市场的投资占比分别达30.49%、59.46%。

东方红资管旗下某产品和迎水投资对该只基金的偏好不谋而合,“东证资管-中行-东方红基金宝集合资产管理计划”期末也持有该基金达280万份。

百亿私募迎水投资主要从事价值投资和套利投资,主要策略包括基本面选股、量化选股、可转债、网下打新、事件驱动套利等。从其买公募基金的偏好来看,迎水注重基金质地的研究,对主动管理型的基金经理偏好老将朱少醒等。迎水还会通过QDII去买一些A股市场较为稀缺的标的,通过所投市场的分散化丰富超额收益的来源。

“低调百亿”铂绅投资要把定增进行到底?

一家公开资料较少的低调百亿私募——铂绅投资也有多只基金排在数只公募基金的前十大持有人之列。相较迎水投资偏好被动指数型基金和质地优秀的主动管理型基金、QDII基金,铂绅投资偏好公募定增产品。

基金年报显示,铂绅投资有8只基金出现在了9只公募基金产品的前十大持有人名单中。 “九泰锐富事件驱动”、“九泰锐益定增”、“九泰泰富定增” 等挖掘国内经济增长和结构转型所带来的定向增发投资机会的基金产品被铂绅的多只基金收入囊中。

追溯至2020年,铂绅投资还参与了多家上市公司定增,包括:合肥城建、同兴达、沃特股份、昂利康、隆盛科技、中盐化工、新安股份、节能风电等,合计网下配售动用资金总额至少为超过3亿。

铂绅投资旗下产品持有“九泰锐富事件驱动”584.48万份、“九泰锐益定增”1717.07万份、“九泰泰富定增”212.80万份。这些定增“公基”过往业绩也非常“耐打”。

以“九泰泰富定增”为例,其2020年度收益为56.21%,超过股票型公募基金的平均表现。此外,我们还可以发现,铂绅投资持有的这些专注事件驱动的公募基金均为上市开放式基金(LOF)。

封基上市普遍折价,而且从申购到上市还要等上一段时间,远不如直接场内买折价的基金更“划算”,有更多套利空间,流动性也更友好。私募在买入公募事件驱动型基金产品时更加偏好可进行场内买卖的基金,力争在参与定增等项目的基础上,提升流动性和收益水平。财通、九泰旗下定增公募颇受青睐。

宁泉资产旗下多只产品买“险资”出身经理产品

宁泉资产旗下10只产品配置了东方红资管、汇添富等公募旗下的4只产品。百亿私募宁泉资产的掌舵人是人称“业界良心”的杨东。2007年,当A股站上6124时,杨东以公开信的形式“规劝”基金持有人赎回股票基金,随后的2008年,A股确实上演大跌。2015年,A股站上4414点,杨东又一次劝基民不要再增投基金了。杨东曾为兴全基金的总经理,2018年从奔私之后,仅仅两年,他执掌的宁泉资产规模便上百亿。

宁泉资产旗下 “宁泉特定策略1号”、“宁泉致远20号”、“宁泉致远11号”等基金持有东方红资管的“东方红睿泽三年定开A” 7391份。该只混基成立于2018年1月31日,彼时上证综指处于3480点,之后市场步入震荡,截至2021.4.6,成立以来东方红睿泽三年定开A累计收益达91.85%,年化收益超过22.71%,质地可见一斑。

此外“宁泉春晓1号”、“宁泉致远18号”等6只产品还买入了4209.75份“汇添富悦享定期开放”,该公募产品的基金经理赵鹏飞是险资出身,先后管理过太平洋资产的不少账户,“先天基因”中就融入了风险控制的这根弦,并且将绝对收益的理念贯穿到整个投资决策过程中。赵鹏飞的风格和宁泉资产注重风险控制的投资风格有较高的契合度。

此外,除了过往表现较优,基金管理人“靠谱”,宁泉资产选择的公募基金也多为可以在场内交易的封闭式基金,存在一定的套利机会。

百亿私募买公基的操作手法,体现出几个特点:

一、百亿私募买“公基”的目的各不相同,有的是为了配置A股市场之外的“稀缺”标的,享受如港交所上市的互联网公司成长的红利;有的仍是围绕本身的核心策略进行布局。

二、百亿私募较为钟情可在场内进行交易的上市“公基”,有些出于流动性的考虑,有些私募出于套利目的。

三、百亿私募也青睐被动型宽基类、行业类ETF,通过这类基金去把握大小盘风格和行业的机会。

四、百亿私募较为注重买入公基的“质地”,选择主动管理型公基时较为看重基金经理的和自身投资思路的一致性。

抄作业,最怕的就是把期中考试的答案誊写在期末的答卷上。排排君提醒大家,以上数据均来自于刚于3月底披露完毕的公募基金年报,公募基金年报数据披露的持有人数据存在一定的滞后性,数据仅供大家参考,切勿盲目跟风。

微博 微信