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川信·定增宝1号-恒大淘宝 足球新三板股权投资

[中国基金网18日讯]【投资标的】广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司
【资金用途】新三板恒大淘宝足球(代码:834338)首轮股票定增
【投资规模】2亿;期限:2年(满1年可提前结束,转板等可展期1年)
【定增概况】
    按照国泰君安相关研究,综合考虑行业特点、公司现状、成长性等因素,恒大淘宝足球总股本为3.75亿股,市场估值约280亿元。基于新三板改革未定流动性较弱、内部定增给予大幅折让、为首批投资者预留充足盈利空间等因素,恒大淘宝足球本次定增价40元/股(市值150亿元),不超过6617万股或26亿元,占比不超过16%。恒大淘宝足球为国内乃至亚洲地区目前第一及唯一的足球俱乐部投资标的,本次定增大部分参与者为国内知名金融机构等长期投资者,可流通股票稀缺,预计将产生较大稀缺性溢价。
【天时:政治体制红利引领辉煌十年,习大大:足球一定要搞上去!】
    中国为政治主导型体制,产业经济发展首先跟随中央政治导向。之前政治对经济发展的重心主要在于投资及出口,使得前二十年民间主要财富积累在于制造业及房地产。之前足球产业一直亏损,主要在于体制不开放、不市场化。以2014年中央成立足球深化体制改革小组(唯一对具体实体行业成立)为元年,开启了足球产业辉煌的黄金十年。习大大表示:中国将深化足球体制改革,以发展青少年足球、改革足球职业体制、加强国际合作、壮大足球产业等目标为抓手,走出一条…足球发展路子。…中国下了一个决心…足球啊,一定要下决心搞上去。按中央规划,到2025年国内将建成足球特色学校5万所,常年在校人数5000万,我们将成为世界足球人口最多的国家。在中央的全力推动下,足球产业将有着常人难以想象的市场前景。其次,为证券市场红利。新三板预计今后将推出分层交易、竞价交易等参照主板的交易改革,上海将推出战略新兴板,均为证券市场的重大改革红利。
【地利:国内进入消费大时代,足球精神承载中国梦,市场爆发式增长】
    按照国际经验,中国人均GDP超过1万美元预计将在3-5年内实现,将从投资出口驱动转向消费驱动,消费有望实现井喷式增长。足球是公认世界第一大运动,也是商业化最为成功的运动项目,全球球迷人数超过16亿,年产值超5000亿美元。习大大:我对中国足球的最大期待,就是…使足球运动为增强人民体质、激励人们顽强奋斗精神发挥重要作用。这决定了足球在中国将作为中国梦的一个精神载体,成为全民参与的主流消费产业。根据预测,2025年中国体育产业产值超过5万亿元,足球产值将达到2万亿元,成为推动社会发展重要力量。宏观上中超转播版权费,在体制市场化改革第一年就取得了爆发性增长,2016-2020年中超电视版权竞标成交价为80亿元!对比2014年中超版权1000万元,按年暴涨160倍!微观上恒大淘宝足球门票,前几年球票滞销或在百元以下,2015年亚冠决赛门票最高3.9万元,成为中高档家庭消费及商务招待热点,暴涨几百倍仍一票难求!
    可参考电影行业,国内电影票房从2005年的20亿元增长至2015年440亿元,增长21倍,资本市场
出现了最高过千亿市值的阿里影业及华谊兄弟,早期投资者收益丰厚。目前足球市场开始呈现爆发性增长,
提供良好投资机遇。在资本市场,高增长及高收益都将以给予几十倍规模的回报。
【人和:亚洲足球第一股、第一及唯一投资标的、恒大及阿里实力强大】
    2015年11月6日,恒大集团与阿里巴巴联合组建的广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司正式挂牌登陆新三板,证券代码为834338。恒大淘宝上市将是中国乃至亚洲足球发展史的里程碑式事件,开创了资本市场先河,打造亚洲足球俱乐部首家上市公司,成为“亚洲足球第一股”,自此恒大淘宝成为亚洲地区内第一及唯一的足球投资标的。据证券界专业人士分析,恒大淘宝定增市值已超百亿,上市后以其强大的品牌及实力,或将产生赢家通吃的集聚效应,未来收益有巨大的想象空间。在挂牌新三板后,预计上海将于2016年上半年推出战略新兴板,恒大淘宝将作为唯一的足球企业及新兴经济的投资标杆,有望作为首批上市企业登录,届时将充分享受主板的高流动性及高估值,市值有望达数百亿。恒大及阿里作为横跨新兴经济及资本市场的巨头,创造了众多成功的资本市场运作案例,为少数值得信赖和跟随的资本巨头,将为恒大淘宝足球继续实现跨越式发展提供强有力支持。上表为恒大及阿里主导或参与的新兴经济产业近年在资本市场的部分案例,均获得巨大成功。
(备注:上表单位为:(港股)亿港元;(A股或国内)亿人民币)。
【恒大淘宝足球简介】
恒大淘宝足球俱乐部由恒大集团和阿里巴巴集团组建,是目前亚洲最为成功、最具影响力 的职业足球俱乐部,累计已向政府上缴税费12.58亿。
核心资产为:与世界顶级俱乐部契合的职业化运营、世界级教练团队及亚洲顶级球员团队,国内最大、与皇马合作的恒大足球学校的球员受益权;
2011年至2015年,连续五年夺得中超联赛冠军; 2013年夺得亚冠联赛冠军,被亚足联评为 “亚洲最佳俱乐部”,提前实现目标。
五年来,俱乐部已囊括亚冠、中超、足协杯、 超级杯各赛事共9个冠军,创造中国足球历史。 目前亚洲排名第一,世界排名最高第三十, 成为中国足球和亚洲足球的代表。
2015年,俱乐部制定并实施“国际接轨,世界一流”的第二个五年计划,将在发展战略、 运营理念、经营管理、教练团队、外援水准、青训体系、后勤保障等各个方面全方位 升级,与世界顶级俱乐部全面接轨,跻身世界一流俱乐部前二十名。



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