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营销升级 货基掀起价格战
中国基金网 时间: 2017-06-19 06:08:27 来源:中国证券报 姜沁诗

[中国基金网19日讯]  今年二季度以来,股市调整幅度加大,货币政策偏紧,投资者更加注重投资的安全性,固定收益类产品因此受到低风险投资者的追捧,具有代表性的货币基金业绩表现亮眼。银河证券基金研究中心数据显示,截至6月12日,今年以来货币基金的平均净值增长率为1.56%。其中,收益最高的易方达旗下现金增利货币基金其B类份额今年以来净值增长率达到2.05%,在224只同类货币基金中排名第一。
  在此背景下,与货币基金投资范围十分相似的短期债券型基金也成为今年以来各公募基金公司的发行热点,其中包括易方达掌柜季季盈理财债券、招商定期宝6个月理财债券、国富日鑫月益30天理财债券等。
  短期理财债券型基金主要投资于期限较短、流动性较高的固定收益率品种,不参与二级市场股票、可转债的投资,整体风险较低。由于短期理财债券基金会在一定时间内锁定投资者的资金,因此,从历史业绩上看,其整体收益率通常也会略高于货币基金。银河数据显示,截至6月12日,短期理财债券基金今年以来的平均净值增长率为1.63%,优于同期货币基金。
  最近刚结束发行的易方达掌柜季季盈发行期间获得投资者踊跃认购,两天之内的募集规模已达到约14亿元。易方达季季盈主要投资包括现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单、短期融资券等具有良好流动性的金融工具。在结束两天的首发募集之后,该基金将于6月19日首次打开申购,申购起点为10元,不收取申购费和赎回费,这对投资者来说,资金进出成本低。同时,投资者认购的基金份额需锁定约3个月。对此,业内人士认为,由于此类基金锁定期为三个月,与银行存款的节点考核时间较为吻合,其收益率可能比锁定期为一个月或两个月的短期理财型债券基金高。  货币基金收益率正在不断上行,但对投资者而言,货基普遍都是4%的七日年化收益率,买任何一只区别都不大。而为了抢占货基市场,基金公司开始掀起价格战,从费率来做文章。
  当前已占据公募基金半壁江山的货币基金,在各家公司主力营销的情况下,占比有望进一步提升。现金管理或成为今年公募市场中的关键词。
  货基降费率将占市场
  据数据统计,截至6月16日,货币基金的整体平均七日年化收益率上升至3.89%,超过300只货基的最新七日年化收益率在4%以上,而个别业绩突出的货币基金七日年化收益率更是超过5%,甚至6%,其中鹏华金元宝,6月16日的七日年化收益率为6.02%,位居第一。
  深圳一基金公司人士透露,在当下,大力推广货币基金成为多家公司今年的战略目标。随着货基收益普遍都在不断上行,多只产品之间在收益上的差异在不断缩小。面对此种情形,各家公司开始从费率、限购额度上做文章。
  6月以来,包括博时、鹏华、天弘等多家基金公司旗下货币基金正在参与优惠费率活动。如博时现金宝为例,登录博时官网或APP直接用现金宝A购买基金费率低至0折。
  除此之外,日前,易方达现金增利货币基金发布公告称,B类基金份额的首次申购单笔最低金额由人民币500万元调整为人民币100元,追加申购单笔最低金额由人民币10万元调整为不进行限制,同时由本公司旗下其它开放式基金转换转入到本基金B类基金份额时,单笔转换转入金额由不得少于人民币500万元调整为不得少于人民币100元。
  B类和A类最大的区别就是销售服务费不同,上述基金A类的销售服务费是0.25%,B类仅仅为0.01%,差距是0.24%,持有AB类就会有0.24%的收益差别。现在B类向更多投资者开放,实际上也就是降低了基金的费率,让利于投资者。易方达现金增利B现在的综合费率仅为0.20%。
  另据数据统计,当前约27只货币基金(各类份额分开计算)的托管费和管理费合计不超过0.2%。
  货基规模占比有望进一步上升
  记者了解到,当前不少公司通过各种形式的积极营销,帮助旗下货币基金增进了不少规模。深圳某基金公司透露,今年凭借全公司的大力营销,该公司的货币基金规模已突破千亿元。而某公司近期凭借互联网平台的推广,货币基金规模在短短两周内增加了约200亿元规模。
  中国证券投资基金业协会6月14日公布的数据显示,4月末货币基金净值总额为45128.65亿元,占全市场的47.35%。业内人士指出,当前在多家公司都大力营销货币基金的情况下,占比有望进一步提升。现金管理或成为今年公募市场中的关键词。
  业内人士表示,在低超储、扰动多、严监管的背景下,年中流动性波动风险确实不容轻视,后续资金面呈现偏紧甚至紧张的可能性仍较大。
  Shibor官网数据显示,截至6月16日,隔夜Shibor已从4月初的2.49%的水平上涨到目前的2.85%。从货币基金投资的主要品种——同业存款来看,据数据统计,目前1个月、3个月及6个月的同业存款利率自5月以来持续上涨,其中3个月的同业存款利率已高达4.85%,6个月同业存款利率也已突破4.73%。
  从历史经验来看,6月中旬的资金面受到跨季、月末缴税、监管考核等因素的影响,市场资金面波动比较大;此外,今年上半年监管去杠杆力度加大,市场资金面受到影响。受市场资金流动性的影响,近期以来,货币基金整体收益一路水涨船高。
  鹏华安盈宝基金经理叶朝明表示,从同业存单供需情况来看,6月份同业存单到期量创历史新高,“供需缺口”加大同样会对资金面造成一定压力。货币基金收益或将进一步提高。
  博时现金宝基金经理魏桢也认为,结合目前金融去杠杆的大背景,市场资金面尚难以看到宽松迹象,在这种情况下,货币基金的吸引力不容忽视,收益率一路攀升,目前市场环境下,货币基金不失为重要的配置方向。投资者可以选择货币基金,一边获取可观的收益,一边等待股债市场的入场时机。
责任编辑:zjj

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