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“国家队”三季报:整体稳定略有减持
中国基金网 时间: 2017-11-10 06:36:51 来源:经济参考报

[中国基金网10日讯]

  包括证金公司、汇金公司等在内的“国家队”在A股市场的动作,以及社保基金、养老基金的风吹草动,向来是市场关注的焦点。上市公司三季报显示,今年三季度,“国家队”整体持仓稳定,证金公司则对持仓进行了一些减持。

  超八成持仓为“大金融”

  “国家队”是A股不可忽视的特殊力量。按照一般认识,“国家队”包括汇金公司、证金公司、外管局旗下投资平台以及“国家队”基金四大主体,共有21个账户。其中:汇金公司包括中央汇金资产管理公司、中央汇金投资公司;证金公司包括中国证券金融公司及其旗下10个基金资管计划;外管局旗下3个投资平台为梧桐树投资平台公司、北京凤山投资公司、北京坤藤投资公司;5支“国家队”公募基金则分别是招商丰庆灵活配置、易方达瑞惠灵活配置、南方消费活力灵活配置、嘉实新机遇灵活配置、华夏新经济灵活配置。每逢A股上市公司财务季报披露,除上市公司本身之外,市场最关心的,莫过于这些“国家队”的最新动向。

  国金证券研究显示,截至2017年三季度末,上述国家队合计持有A股市值总计4.43万亿元,占A股总市值的比重达到了7.23%,较前一季度末的7.16%略有提升。其中,汇金公司持有A股市值3.49万亿元,证金公司持有0.82万亿元,国家队基金持股市值为0.072万亿元;外管局旗下投资平台持股市值则为0.052万亿元。其中,汇金资产管理公司现身于994家上市公司前十大股东中,合计持股数量为314.83亿股,以三季度末收盘价计算,持股总市值达3520.90亿元。证金公司自身进入上市公司前十大股东的共有388只,合计持股总数量达769.61亿股。

  从持仓行业来看,“国家队”持股主要集中在大金融行业,其中对银行持股市值占比最大,保险和券商次之。截至2017年第三季度末,“国家队”持股市占比最大的十大行业为银行、保险、券商、医药、建筑、交运、公用事业、机械设备、化工、采掘,比重分别为76.36%、3.69%、3.30%、1.29%、1.27%、1.16%、1.16%、1.11%、1.07%、1.01%。证金持股市值最大的为中国银行,达313.8亿元,且其前18只个股,持股市值均超过百亿。汇金持单只个股市值则相对较小,除了中国平安持股达到262亿,其余持股居前的市值均未超过百亿。

  “国家队”持股公司的市值分布主要集中在“50-100亿、100-200亿”。2017第三季度“国家队”持股的1128家公司中,市值在50-100亿元的公司共有336家,占比29.8%。另外,市值在100-200亿元的公司有250家,占比达 22.2%。“国家队”持股的市盈率为正的1030家公司中,市盈率在20倍以下的公司有178家,占比为17.3%。市盈率在20-30倍的公司共有201家,占比达19.5%。

  证金减持近500亿元

  从增减持动向来看,2017年第三季度,证金公司减持个股数量较多。东方财富证券研究显示,证金公司三季度持仓市值减少493.57亿元,占国家队三季度减少市值的80.31%。证金三季度季度共计减仓153家,其中完全减仓53家。减仓个股中,深圳主板25家,中小板3家,创业板18家,上海主板107家。153家个股分属于25个行业,主要集中在金融、医药生物、电气设备、交通运输、有色金属、信息技术、交运设备等行业。

  2017年第三季度证金公司增持和新进的公司数量分别只有73家和9家。而在上个季度,证金公司减持和退出的公司分别只有52家和23家,此外,增持和新进的公司分别有154家和69家。证金持仓市值前十个股全部集中在上海主板,分布在金融、化石能源和交运设备三个行业,主要集中在金融行业。

  从行业来看,证金公司减持主要集中在周期(钢铁、有色、采掘)、TMT(电子、通信、传媒)和食品饮料等主要行业。中国平安、贵州茅台和工商银行成为三季度证金减持的最大对象,中国平安减持了1.58亿股,减持市值达85亿元。钢铁行业中,退出了5家公司十大股东名单(马钢股份、太钢不锈、八一钢铁、安阳钢铁、西宁特钢);有色行业中,退出了江西铜业、厦门钨业、ST吉恩十大股东名单;煤炭行业中,退出了陕西煤业、平煤股份、露天煤业、兖州煤业十大股东名单;电子行业中,退出了亿纬锂能、东旭光电、保千里十大股东名单;通信行业中,退出了海格通信、武汉凡谷、烽火通信十大股东名单;传媒行业中,退出了昆仑万维、新文化、当代东方的十大股东名单;食品饮料行业中,退出了汤臣倍健、珠江啤酒十大股东名单。

  2017年三季度末,证金公司持股比例较高的公司为:温氏股份、金晶科技、泸州老窖、掌趣科技、京山轻机、海思科、永鼎股份、柯利达、山东高速等。截至2017年第三季度末,5支“国家队”基金共持有724.2亿元股票市值(前值为956.4亿元),创2015年第三季度以来新低。目前“国家队”基金整体仓位为29.35%,创历史新低(2016年以来平均仓位为41.7%).

  相对于证金公司的活跃,汇金公司的持仓则较为稳定。汇金公司新进34家公司的十大股东之列,退出了44家公司的是大股东之列,持股维持不变的公司有957家。外管局旗下投资平台新进3家公司的十大股东之列,退出了3家公司的十大股东之列,没有减持的公司。

  社保基金仓位持平

  在社保基金的持仓变动方面,西南证券的研究显示,社保基金2017第三季度被列入前十大流通股股东的持股市值合计为1985.60亿元,为 2015年三季度以来最高,达到历史第三高水平,比2017年第二季度的1904.90亿元增加80.70亿元,增加幅度为4.24%。

  研究显示,社保基金2017年第三季度所持股票只数为591只,比2017年第二季度为605只,减少了14只,为2014年第四季度以来的最低水平。社保基金减持的股票数量为183只,多于2017年第二季度的168只,为近年来适中水平。被新进的股票数量为119只,多于2017年第二季度的107只,为2014年三季度以来第三少。被增持的股票数量为159只,少于2017年第二季度的188只,为2014年四季度以来第二少。被持平的股票数量为130只,少于2017年第二季度的142只,为2016年二季度以来最少。西南证券认为,第三季度社保基金在仓位持平同时,减少持股只数,减持股票数量所占比例为三成。

  在养老基金方面,自今年中报养老金首次现身之后,一直颇受市场关注。今年半年报中,养老金重仓持有了正海磁材、九阳股份和首商股份,持有数量分别为392.92万股、286.7万股和180万股。而三季度末,养老金已经退出这3只股的前十大流通股股东名单。最新公布的上市公司三季报显示,三季度内养老金持有6只股票,分别是天地科技、沪电股份、上峰水泥、荣安地产、大豪科技和广州酒家。

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