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全球首只海选量化基金表现不佳
中国基金网 时间: 2017-11-13 05:38:48 来源:中国基金报记者 姚波

[中国基金网13日讯]

  许多人相信,总有一些高手隐藏在民间,于是有网络平台向那些隐士发出了英雄帖,希望从中选出最厉害的量化投资秘笈。不过,这只海选出来的量化策略基金表现并不好,首席投资官已经辞职。

  据了解,随着量化策略的发展,网络上出现了为数众多的量化投资平台,在这些平台上,来自全球各地的量化投资爱好者分享他们的投资技术、心得,这些带有高手过招意味的平台往往聚集着数以十万计的粉丝,而平台则希望这些投资人才能够产生出实际有效的量化策略。

  Quantopian就是全球最早和最大的量化策略平台,曾经获得过私募大佬斯蒂文·科恩以及众多风险资金的青睐。去年年中,Quantopian平台在其庞大的用户群体中发起了一项评选,参选的量化投资爱好者拿出自己认为必胜的量化方案,平台将从中选出最优者并根据他的方案成立产品进行实际投资。

  首个幸运儿是从平台上超过50万个量化策略中千挑万选出来的,所成立的产品名为“1337号”,投入到这一产品的资金达到5000万美元。该策略脱颖而出的条件包括量化策略业绩回报、风险、投资风格、市场容量等,而这项量化策略的设计者可以获得资金产生的10%的收益作为回报。

  据报道,该基金在今年6月成立,到10月底时已亏损了3%,而今年美股处于大牛市,这样糟糕的业绩证明该策略至少在大牛市中不能奏效。作为该产品的管理人,前知名量化基金经理约翰逊·拉金也已离任,产品交由公司内部的投资团队代为管理。

  早在2016年,Quantopian就开始用自由资金进行测试,以检验这些通过历史数据证明表现上佳的策略,在市场中的实际表现如何。年初开始,Quantopian平台还使用了科恩投资的资金来检验策略的表现。

  近年来,越来越多的量化平台在网络上崛起,他们希望以网络替代传统的依赖私募公司的模式。然而,许多现有的量化投资者,对分散化的社区能否诞生量化策略高手持怀疑态度,而全球首只产品的短期业绩不佳,似乎又成为坐实这一推测的证据。

  外界认为,这些平台上聚集的多为业余爱好者,要想在浩繁的金融数据中找到有效模型并盈利并非易事。许多其他领域的专家,如物理、语言学以及互联网等方面的高手可能并不擅长制作金融投资模型。

  实际上,这一现象从一个角度反映出金融界对于人才的渴求。尤其是当前,人工智能崛起,科技界和金融界都在以重金吸引数据人才,硅谷科技巨头给出的薪酬并不比金融界给出的差,如果这类分享型平台的策略不能奏效,金融界对相关技术人才的吸引力也会下降。

  不过,还是有许多大型量化基金继续在网络量化平台上涉猎,包括英仕曼AHL、two Sigma等都在尝试投资量化策略平台,毕竟淘金成功的可能性依然存在。

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