设为首页   加入收藏




首页>>新闻详细
一季度外资私募新品潮涌 未来冀多元资产配置
中国基金网 时间: 2018-04-02 06:28:59 来源:中国基金报记者 吴君 赵婷 房佩燕

[中国基金网2日讯]

  外资私募机构于去年开始进入中国以来,发展势头迅猛。近期,路博迈投资、富敦投资、惠理投资等多家外资私募相继在基金业协会备案了首只产品,而首家进入中国的外资私募富达泰利已备案了3只产品。中国基金报记者了解到,外资机构基本以本土化团队为主,投资经理多为在A股市场经验丰富的“老司机”,业界希望外资私募的进入能给A股市场带来一番新气象。

  外资私募新品潮涌

  考虑更多元资产配置

  在产品发行方面,路博迈中国区负责人刘颂表示,除了正在筹备的债券产品,还计划发行权益类以及多元资产产品。

  惠理集团投资董事兼中国业务主管余小波称,今年年初已经发行了一只投资A股的产品,未来会考虑与多种渠道合作,在合适的条件下逐步拓展,今年还会有新的产品发行。

  富敦投资总经理黎涛表示,今年已发行了第一期产品,将来还会考虑固收、FOF等类型的产品。

  瑞银资管总经理陈章龙告诉记者,目前发行的产品主投A股市场,今年计划发行2~3只固收产品,未来两三年还会陆续开发量化投资、FOF等资产配置型产品。“我们会挑选一些具备条件、在中国市场能够得到认同的产品。瑞银的战略规划是把海外投资理念和经验带到中国,协助客户做全球化资产配置,达到风险分散的目标,而不只是单一产品开发。”

  希望外资私募带来新气象

  由于外资私募在制度架构建设、投资风格、风控、对回报的评估等多个方面和国内传统观念不同,业内普遍认为,外资私募的进入将给国内资产管理行业带来新的气象。

  黎涛告诉记者,外资进入中国基金业,可以给投资者带来更多样的选择。外资机构更为规范,更关注基本面,对市场波动的容忍度更高;同时,外资注重风险调整后的回报。

  陈章龙介绍,瑞银提供的产品具有稳健的风格以及到位的风险把控,还有国际化的运作水平、投资方法,希望给国内投资者提供更多的可能性。在中后台资源支撑能力方面,瑞银将平台、人员本地化,通过大量培训,支撑未来的投资运营,发展中国市场业务。

  余小波表示,惠理是在全球范围内选择标的,有助于更加全面地了解全球投资环境。同时将全球优秀公司作为标杆,在选择标的时更加严谨。比如在对比估值时,参考的是全球估值体系,并且会在不同大类资产中比较隐含回报率。

  刘颂也表示,路博迈希望把最一流的投资服务提供给中国内地投资者。“我们全球网络下的内控和风险管理机制是一大优势。在新兴市场投资方面,我们选择的个券不仅参考国内评级,更要符合全球风控标准。”

  建立本土化团队

  寻找理念契合的客户

  外资私募进军中国市场,“水土不服”是一直担心的问题。据记者了解,这些外资机构大多在中国市场有较深的投资渊源,且建立了本土化团队,投资经理都是A股的“老司机”。

  陈章龙表示,瑞银资产管理在A股投资领域已有10年经验,之前是通过QFII和RQFII,后来通过沪港通等渠道投资。从股票团队投资理念来说,一直坚持价值投资,风格稳定。

  黎涛称,新加坡富敦管理淡马锡投资A股市场已经有11年时间,穿越过多个市场周期。“中国股票市场前景是乐观的,短期可能会经历波动,加上外部的因素,我们的风格会比较稳健保守。”

  余小波表示,惠理投资中国公司已经有25年的经验,一贯秉承价值投资理念和合规要求。

  此外,多位外资私募人士表示,希望在国内市场找到认同他们投资风格、契合他们投资理念的客户,通过价值投资、严格的风控手段,获取中长期回报。

  刘颂告诉记者,路博迈在中国,一是希望找“投资目标”,即深度挖掘中国市场投资机会,吸引国内外资金;二是找“目标客户”,通过高标准的投资服务,找到认可路博迈的投资人,以全球标准加上符合本土文化的管理服务方式,推进在中国的业务。

  黎涛坦言,外资进来并不想着把规模做得多大,关键是要找到合适的投资者。“首先,对于国内客户来说,外资私募的产品有新鲜感,但如果不能让他们理解产品的风险收益等特征,未来他们还可能会走。所以我们在路演中,既会讲公司,也会详细做投资者教育,做得越透彻,客户越能明白,今后的客户黏性也会越高。”

  黎涛还表示,未来富敦做投资会坚守信心比较大的投资领域、投资方式,不会去追逐市场的热点。现在比较看好的方向有医药、高端制造、消费升级、金融等板块。

微博 微信